Police ruszyły z publiczną emisją akcji na realizację projektu Polimery
Przed akcjonariuszami Polic ważny miesiąc. W spółce ruszyła właśnie procedura podwyższenia kapitału z prawem poboru, która dotychczasowym inwestorom daje pierwszeństwo objęcia nowych akcji oraz zachowania udziału w akcjonariacie. Przegapienie terminów może sporo kosztować.
Początek emisji widać na wykresie. W środę notowania Polic wystartowały z poziomu 11,40 zł, czyli blisko 1,60 zł niżej niż dzień wcześniej. Skąd taka różnica? Środa jest pierwszym dniem, kiedy akcje Polic są notowane bez prawa poboru. Dla formalności warto przypomnieć, że dzień prawa poboru ustalono na 7 listopada, ale zgodnie z zasadą rozliczeń KDPW (T+2), operacja odcięcia następuje dwa dni wcześniej. W tym wypadku na koniec sesji 5 listopada.
Kliknij, aby powiększyć.
W ten sposób akcjonariusze Polic nabyli prawo poboru i z automatu przystąpili do emisji. Samo PP lada moment pojawi się na rachunku maklerskim jako osobny instrument finansowy. Zgodnie ustaleniami, inwestorom przysługuje jedno prawo poboru na każdą posiadaną akcję.
Obecnie kapitał zakładowy Polic dzieli się na 75 mln akcji. Przy założeniu objęcia przez inwestorów maksymalnej oferowanej liczby akcji serii C z nowej emisji, liczba ta wzrośnie do 185 mln szt. i tym samym nowe akcje (110 mln szt.) będą stanowić ok. 59,5 proc. w podwyższonym kapitale spółki.
Harmonogram emisji Zakładów Chemicznych Police
| 5 listopada | Ostatni dzień notowań, w którym nabycie akcji istniejących na sesji GPW umożliwia nabycie prawa poboru |
| 7 listopada | Dzień prawa poboru |
| 12 listopada | Rozpoczęcie przyjmowania zapisów w wykonaniu prawa poboru oraz zapisów dodatkowych |
| 12-14 listopada | Notowanie jednostkowych praw poboru na GPW |
| 19 listopada | Zakończenie przyjmowania zapisów w wykonaniu prawa poboru oraz zapisów dodatkowych | 28 listopada | Przydział akcji oferowanych objętych w ramach wykonania prawa poboru oraz zapisów dodatkowych |
| 28-29 listopada | Przeprowadzenie oferty oraz przyjmowanie zapisów na akcje oferowane, na które nie złożono zapisów w wykonaniu prawa poboru lub w zapisach dodatkowych |
| do 29 listopada | Przydział akcji oferowanych, na które nie złożono zapisów w wykonaniu prawa poboru lub w zapisach dodatkowych |
Co dalej z prawami poboru Polic?
Akcjonariusze Polic mają teraz trzy opcje. Pierwsza to udział w ofercie i kupno akcji nowej emisji proporcjonalnie do liczby przysługujących PP. W tym celu inwestor musi przygotować gotówkę na opłacenie nowych walorów. Druga opcja to czekanie do momentu uruchomienia notowań PP na giełdzie. Zgodnie z harmonogramem, papierami Polic będzie można handlować między 12 a 14 listopada. W tym miejscu należy podkreślić, że nie ma mechanizmów ochrony kapitału – cena PP będzie ustalana w drodze gry rynkowej i może być znacznie niższa niż odcięta wartość, choć może być też wyższa. Trzecia opcja to zignorowanie emisji. Jeśli mamy już PP i nie skorzystamy z jednej z dwóch powyższych opcji lub zwyczajnie przegapimy notowania praw poboru lub zapisy na akcje, stracimy bezpowrotnie część kapitału. W praktyce, to najgorsza opcja, bo przynosząca wymierną stratę.
Wielka inwestycja Grupy Azoty
Grupa Azoty Police przewiduje, że 934,5 mln zł z emisji przekaże spółce Polyolefins w formie wpłat na podwyższony kapitał zakładowy lub w formie pożyczek podporządkowanych (przekształcanych na kapitał zakładowy w późniejszym terminie) w terminach dostosowanych do harmonogramu wydatkowania środków.
Polyolefins w ten sposób sfinansuje nakłady inwestycyjne na Projekt Polimery, w szczególności wynagrodzenie koncernu Hyundai Engineering Co., Ltd. Pozostała kwota, tj. około 95,4 mln zł zostanie wykorzystana przez spółkę na inwestycje dostosowawcze związane z budową infrastruktury towarzyszącej Projektu Polimery Police. Około 65,5 mln zł zostanie przeznaczona na pokrycie wydatków poniesionych przez Grupę Azoty Police w lipcu 2019 r. na sfinansowanie potrzeb Grupy Azoty Polyolefins związanych z zapłatą pierwszej transzy wynagrodzenia wykonawcy projektu.
– Pozyskane środki przeznaczymy na realizację Projektu Polimery Police – strategicznego projektu zarówno dla Grupy Azoty, jak i polskiej gospodarki. Poprzez mechanizm prawa poboru chcielibyśmy zaoferować wszystkim naszym akcjonariuszom możliwość uczestnictwa w tym perspektywicznym przedsięwzięciu – mówi dr Wojciech Wardacki, prezes Grupy Azoty Zakłady Chemiczne Police oraz Grupy Azoty.
Celem projektu Polimery Police realizowanego przez Grupę Azoty Polyolefins jest budowa zintegrowanego kompleksu chemicznego obejmującego instalację do produkcji propylenu, instalację do produkcji polipropylenu, terminal przeładunkowo-magazynowy (gazoport), infrastrukturę logistyczną oraz odpowiednie instalacje pomocnicze. Zgodnie z harmonogramem projektu, rozpoczęcie prac budowlanych nastąpi w I kwartale 2020 roku. Zakończenie projektu przewidywane jest na 2022 rok.
– W wyniku realizacji projektu Polimery Police powstanie kompleks chemiczny o zdolności produkcyjnej do 437 tys. ton polipropylenu rocznie. Inwestycja będzie mieć zasadnicze znaczenie dla polskiej gospodarki – przyczyni się do redukcji ujemnego bilansu handlowego w branży tworzyw sztucznych i wzmocni niezależność energetyczno-surowcową Polski dzięki oddaniu nowego terminala paliw płynnych w Policach – podkreśla dr Wojciech Wardacki.
Wcześniej Grupa Azoty i Zakłady Chemiczne Police podpisały porozumienie z Hyundai Engineering Co., Ltd i Korea Overseas Infrastructure & Urban Development Corporation (KIND) dotyczące warunków udziału w projekcie. Koreańczycy zainwestują łącznie 130 mln USD (ok. 500 mln zł), a spółki z Grupy Azoty – do 1,4 mld zł oraz środki z rozpoczynającej się właśnie oferty publicznej akcji Polic. Spółki z Grupy Azoty podpisały także list intencyjny z Grupą Lotos w zakresie potencjalnego zaangażowania kapitałowego tego koncernu w kwocie do 500 mln zł. Decyzja w sprawie potencjalnego udziału w projekcie ma zapaść do 22 listopada br.
