Za ogólny spadek wartości aktywów odpowiedzialne są fundusze aktywów niepublicznych. W ubiegłym miesiącu wartość kapitału zgromadzonego w produktach z tego segmentu uległa obniżeniu o blisko -2,6 mld zł. W efekcie aktywa w nich zgromadzone spadły poniżej symbolicznej bariery 100 mld zł.
Zmniejszyły się także aktywa funduszy realizujących strategię o wyższym ryzyku – akcyjnych (-0,4 mld zł) oraz rynku surowców (-50 mln zł). Mimo dobrej koniunktury na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych polscy inwestorzy stronią od produktów skupiających się na akcjach. Jeśli chodzi o drugi z segmentów, oprócz braku zainteresowania klientów, aktywom zaciążył także spadek cen metali szlachetnych. Zmniejszeniu uległa także wartość kapitału ulokowanego w funduszach absolutnej stopy zwrotu.
Miesięczna wartość aktywów netto (mld PLN). Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Ogromną popularnością cieszą się natomiast produkty, których celem jest zapewnienie stabilnego dochodu, co kolejny miesiąc z rzędu przełożyło się na wzrost zgromadzonego w nich kapitału. We wrześniu największy przyrost aktywów odnotowały fundusze gotówkowe i pieniężne (+0,8 mld zł). Od początku roku wartość inwestycji w tym segmencie zwiększyła się o przeszło +5 mld zł – najwięcej na całym rynku.
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
Istotnie wzrosła również wartość środków w funduszach dłużnych, wśród których największym zainteresowaniem klientów cieszą się fundusze obligacji korporacyjnych. Aktywa w całym segmencie wzrosły o przeszło +0,6 mld zł (+1,3 proc. m/m).
Od początku roku zwiększa się również wartość kapitału ulokowanego w funduszach mieszanych. We wrześniu, głównie za sprawą dodatniego bilansu sprzedaży, aktywa zwiększyły się o +0,2 mld zł. Także i w tym segmencie daje o sobie znać wysoka skłonność klientów do zapewnienia bezpieczeństwa inwestycji – najchętniej wybierane są bowiem produkty stabilnego wzrostu.
Rosły również aktywa w najmniejszych grupach funduszy na rynku – nieruchomości i sekurytyzacyjne. W pierwszym przypadku o wyniku zadecydowały wpłaty od klientów, natomiast w drugim dodatni wynik zarządzania.
Źródło: Analizy Online na podstawie raportów TFI oraz danych IZFiA
* Zgodnie z klasyfikacją funduszy według Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami do sektora funduszy rynku niepublicznego zaliczamy te, których aktywa nie są lokowane na rynkach kapitałowych. Są tu fundusze: sekurytyzacyjne, nieruchomości oraz aktywów niepublicznych. Pozostałe fundusze zaliczone zostały do grupy funduszy rynku kapitałowego.
* Wartość aktywów według stanu na koniec sierpnia 2017 r.
Źródło: Analizy Online, Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami.
