Analitycy Trigon DM zalecają kupno akcji Ciechu i Grupy Azoty. Zalecenie trzymaj dostał Synthos. Cenę docelową dla Ciechu wyznaczono na 66 zł, co wobec środowego kursu odniesienia daje 12-proc. potencjał. Dla Grupy Azoty wyznaczono cenę na 80,70 zł, co potencjalnie daje 14-proc. zasięg wzrostu. Natomiast wycena akcji dla Sythosu jest nieznacznie wyższa od kursu giełdowego i wynosi 3,80 zł.
Jak podaje PAP, najbardziej preferowaną spółką z tej trójki przez Trigon DM jest Ciech, mimo uwzględnienia 15-proc. dyskonta za ryzyko związanego z procesem prywatyzacji. Analitycy prognozują w tym roku rekordowe wyniki dla spółki. Zdaniem biura, przecena akcji Grupy Azoty zdyskontowała już korektę na rynku nawozów. Analitycy oceniają potencjał spadku cen gazu na większy niż następstwa niskich cen zbóż. Natomiast Synthos, mimo że znajduje się w dołku cyklu koniunkturalnego, notowany jest z dużą, 36-proc. premią względem konkurentów. To według autorów raportu jest nieuzasadnione, biorąc pod uwagę duże inwestycje prowadzone przez firmę i ograniczony potencjał dywidendowy. >> Zobacz omówienie sprawozdania finansowego Ciech za 2015
W tym roku branża chemiczna jest outsiderem rynku, a jeszcze w zeszłym roku liderowała pod względem stopy zwrotu. Od początku roku WIG-Chemia stracił ponad 20 proc., choć na ostatnich sesjach próbuje odbijać. Wśród najmocniej przecenionych znaleźli się Grupa Azoty i Ciech. Pierwsza ze spółek w reakcji na mocny spadek kapitalizacji dostała od DM BZ WBK i DM PKO BP zalecenie trzymaj wobec wcześniejszego sprzedaj. W ocenie drugiego biura, pogorszenie tegorocznych wyników w segmencie nawozowym zostanie zniwelowane silniejszą EBITDA w segmencie chemia, skutkując wypłaszczeniem wyników r/r. Wcześniej DM mBank wydał rekomendację kupuj z ceną docelową na 86,10 zł. Biuro widzi przesłanki do poprawy sentymentu, w czym ma pomóc spodziewane odbicie cen nawozów w Europie Zachodniej i dalsza poprawa wyników w II kwartale 2016 r. Na cały 2016 r. broker zakłada 1,43 mld zł wyniku EBITDA i 650 mln zł czystego zysku wobec 1,31 mld zł i 610 mln zł sprzed roku. >> Więcej na temat sytuacji fundamentalnej Grupy Azoty przeczytasz tutaj
Natomiast ostatnie rekomendacja dla Ciechu pochodzi z DM BDM – akumuluj z wyceną 73,50 zł za walor. Biuro wśród atutów wymienia atrakcyjną wycenę z dyskontem do konkurentów i spodziewaną poprawę cash flow. Spółka ma za sobą rekordowy 2015 rok, w którym raportowana EBITDA sięgnęła 708 mln zł. Analitycy DM BDM na ten rok prognozują ponad 800 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. Z kolei DM PKO BP w zeszłym miesiącu zwrócił uwagę na niedowartościowanie akcji Synthosu i potencjał do poprawy wyników w kolejnych latach. Biuro wycenia akcje spółki na 4,19 zł/szt. Ostatnio DM mBank zmienił zalecenie dla Synthosu z redukuj do trzymaj z ceną docelową 3,39 zł.
