Strategiczne kierunki rozwoju GPW: wzrost biznesu, dywidenda, nowe instrumenty
Strategiczne kierunki rozwoju grupy kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) na lata 2025-2027 zakładają m.in. wzrost przychodów w ujęciu średniorocznym (CAGR) w wysokości 6-8 proc. oraz wzrost CAGR zysku EBITDA w wysokości 8-12 proc. w latach 2024-2027.
– Ambicje finansowe grupy kapitałowej GPW do 2027 roku:
– Przychody CAGR +6-8 proc. (w latach 2024-2027)
– Koszty operacyjne CAGR +4-6 proc. (w latach 2024-2027)
– EBITDA CAGR +8-12 proc. (w latach 2024-2027)
– Cost/Income ok. 65 proc. w 2027 r.
– ROE ok. 18 proc. w 2027 r. – czytamy w komunikacie.
Spółka zaznaczyła, że ww. ambicje finansowe i założenia nie stanowią prognozy lub szacunku wyników, w tym finansowych, i odnoszą się jedynie do zamierzonych kierunków działania w latach 2025-2027.
GPW chce przeznaczać 60-80 proc. zysków grupy na dywidendy
Nowa strategia zakłada m.in. rekomendowanie wypłat dywidend na poziomie 60-80 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy kapitałowej GPW za dany rok obrotowy. Strategia zakłada „atrakcyjną politykę dywidendową z ambicją rosnącej dywidendy”.
– W perspektywie do 2027 r. spółka planuje kontynuację polityki dywidendowej z ambicją rosnącej dywidendy. Intencją zarządu GPW jest rekomendowanie walnemu zgromadzeniu wypłat dywidend na poziomie 60-80 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy kapitałowej GPW za dany rok obrotowy – czytamy w komunikacie.
– Kontynuacja atrakcyjnej polityki dywidendowej z ambicją rosnących wypłat – GPW wypłaciła od oferty publicznej 1,35 mld zł w dywidendach. Propozycja wypłaty dywidendy częściej niż raz w roku – czytamy też w prezentacji.
W czerwcu br. akcjonariusze GPW zdecydowali o przeznaczeniu 116,68 mln zł z zysku netto za 2023 r., wynoszącego 116,91 mln zł na dywidendę, co oznacza wypłatę 3 zł na akcję.
Przejęcia na rynku usług, produktów finansowych
GPW chce także selektywnie poszukiwać potencjalnych przejęć na rynku usług i produktów finansowych.
– Głównym celem strategii M&A jest selektywne poszukiwanie potencjalnych przejęć na rynku usług i produktów finansowych, które wykazują jasną synergię ze strategicznymi kierunkami rozwoju GPW – czytamy w prezentacji.
GPW planuje także „zwiększenie udziału powtarzalnych przychodów niezwiązanych bezpośrednio z obrotem”.
– Partnerstwa strategiczne jako efektywna metoda poszerzania wachlarza produktów i usług oferowanych przez GK GPW, w obszarach takich jak fintech, dane finansowe, wealthtech czy ESG – czytamy dalej.
Rozwój produktów ETF i REIT
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie chce także rozwijać ofertę produktową w zakresie funduszy indeksowych ETF (exchange traded funds) oraz REIT (Real Estate Investment Trust).
– Zwiększenie dostępności produktów długoterminowego inwestowania dla klientów detalicznych:
ETF – rozwój oferty produktowej i promowanie instrumentów opartych o krajowe indeksy
REIT – wsparcie we wprowadzaniu rozwiązań stanowiących alternatywę dla inwestowania w nieruchomości
Instrumenty dłużne – obligacje i listy zastawne o parametrach dostosowanych do inwestorów detalicznych – czytamy w prezentacji.
Rozwój ‚zielonych’ instrumentów
Rozwijane mają być tzw. instrumenty zielonego finansowania wspierające transformację energetyczną, a także ułatwienia i wsparcie w zakresie realizacji wymogów regulacyjnych, w tym stworzenie centrum kompetencyjnego ESG.
Rozwój oferty produktowej Towarowej Giełdy Energii (TGE) przewidziano:
– Kontrakty futures na energię elektryczną i gaz
Zaoferowanie narzędzi do zabezpieczenia cen energii elektrycznej i gazu powszechnie wykorzystywanych na rynkach europejskich
Potencjał do zwiększenia wolumenów obrotu oraz przyciągnięcia nowych uczestników rynku Rozwój Rejestru Gwarancji Pochodzenia
Nowe nośniki energii odnawialnej: ciepło, chłód, biogaz, biometan, zielony wodór oraz rozwój mechanizmów transakcyjnych ułatwiających kojarzenie popytu i podaży
Nowe produkty tworzone we współpracy z operatorami sieci
Zwiększanie efektywności oraz bezpieczeństwa rynku energii elektrycznej w ramach usług bilansowania
Wypracowanie koncepcji funkcjonowania giełdowego rynku usług elastyczności
Rozwój indeksów dla sektora OZE
Dostosowanie indeksów OZE do aktualnego wytwarzania energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych
Nowy model rynku rolnego
Inicjatywa uruchomienia obrotu elektronicznym dowodem składowym – czytamy w prezentacji.
W oszczędnościach gospodarstw domowych – 1,2 bln zł na inwestycje
GPW zakłada także m.in., że przesunięcie części środków gospodarstw domowych zgromadzonych na depozytach bankowych byłoby szansą dla rynku kapitałowego oraz dla oszczędzających. Zmiany w tym zakresie mogłyby uwolnić około 1,2 bln zł dodatkowych środków na inwestycje, w tym także na rynku kapitałowym.
– Polska ma jeden z najwyższych w UE udział gotówki i depozytów bankowych w aktywach finansowych gospodarstw domowych, a jednocześnie jeden z najniższych udziałów inwestycji na rynku kapitałowym – czytamy w prezentacji.
53 proc. oszczędności gospodarstw domowych w Polsce jest zgromadzonych w gotówce i na depozytach bankowych, przy średniej w UE na poziomie 31 proc.
– Przy aktywach finansowych gospodarstw domowych w Polsce przekraczających 3 bln zł, zrównanie udziału gotówki i depozytów do średniej unijnej uwolniłoby środki o wartości ponad 0,6 bln zł, natomiast jego obniżenie do poziomu obserwowanego w Szwecji – kraju, który często jest wskazywany jako przykład dobrze rozwiniętego rynku kapitałowego – mogłoby uwolnić około 1,2 bln zł dodatkowych środków na inwestycje, w tym także na rynku kapitałowym – czytamy dalej.
Jak zauważa GPW, jednym z potencjalnych priorytetów nowej Komisji Europejskiej jest przyspieszenie prac nad koncepcją Unii Rynków Kapitałowych (Capital Markets Union, CMU) oraz Unii Oszczędności i Inwestycji (Savings and Investment Union).
– W opinii GPW oprócz odgórnych zmian regulacyjnych na poziomie UE, mających na celu integrację europejskiego rynku kapitałowego (top down), potrzebne są inicjatywy wzmacniające regionalne rynki kapitałowe poprzez integrację operacyjną i współpracę biznesową (bottom up) – napisano też w prezentacji.
Polska prezydencja w Unii Europejskiej, rozpoczynająca się od stycznia 2025 roku, może być platformą do dyskusji nad dalszym kształtem CMU oraz roli regionalnych rynków kapitałowych.
Grupa kapitałowa GPW prowadzi platformy obrotu akcjami, obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi, instrumentami pochodnymi, energią elektryczną i gazem ziemnym oraz dostarcza indeksy i wskaźniki referencyjne, m.in. WIBID i WIBOR. Od 2010 r. GPW jest spółką publiczną notowaną na prowadzonym przez siebie parkiecie.
