Vestor DM podtrzymał rekomendację akumuluj i obniżył cenę docelową akcji z 45 zł do 43 zł. Zdaniem analityków, wyniki PKO BP za IV kw. 2018 r. były zgodne z oczekiwaniami i potwierdziły pozytywne trendy w wyniku odsetkowym oraz kosztach.
– Jednocześnie, perspektywy wzrostu zysków pozostają dobre – zarówno w 2019 r., jak i w 2020 r. spodziewamy się 7-proc. r/r wzrostu skorygowanego zysku netto. Ponadto, oczekujemy ponadprzeciętnej stopy dywidendy (50 proc. wskaźnik wypłaty z zysku za 2018 r., DPS 1,30 zł, DY=3,4 proc.), a obecną wyceną uważamy za atrakcyjną (8/10 proc. dyskonta do 1/3Y średniej na 1YF P/E). – czytamy w raporcie.
Biuro zwraca uwagę, że ryzyko wprowadzenia ustawy frankowej w ostatnim czasie wzrosło, ale potencjalne koszty dla PKO BP powinny być umiarkowane.
Raport na temat PKO BP powstał 25 marca 2019 r. Autorem opracowania jest Michał Fidelus, dyrektor działu analiz Vestor DM. Skrót raportu jest do pobrania TUTAJ
