Miniony kwartał dostarczył Trakcji 338,6 mln zł przychodów. To wzrost o 1,3 proc. r/r i 4,7 proc. powyżej konsensusu PAP. EBIT w tym czasie wzrósł o 11 proc. do 22,7 mln zł, a zysk netto o 2,5 proc. Analitycy prognozowali odpowiednio 22,6 mln zł i 16,8 mln zł.
Lekki wzrost zysków widać także w całym I półroczu 2016 r. Zysk operacyjny o 7 proc. do 25,2 mln zł, a netto o 3 proc. do 18,7 mln zł. Regres widoczny był na poziomie przychodów. Głównym powodem 15-proc. spadku są opóźnienia inwestycji, które miały wystąpić w poprzedniej oraz obecnej perspektywie finansowej UE. To przełożyło się na opóźnienia w ogłaszaniu przetargów przez PKP PLK na budowę infrastruktury kolejowej. >> Sprawozdanie finansowe Trakcji znajdziesz tutaj
– Wyniki nieco powyżej naszych założeń i konsensusu. Po słabym 1Q’16, przychody w 2Q’16 miały dodatnią dynamiką. Marża brutto nieco niższa niż zakładaliśmy, ale nadal blisko 12 proc., niższe r/r a także od naszych założeń były koszty SG&A. Saldo pozostałej działalności operacyjnej +1,5 mln zł – bez tego EBIT byłby praktycznie w punkt naszej prognozy. Zysk netto wzrósł r/r do 17,7 mln zł. Po 1H’16 spółka ma 18,2 mln zł zysku netto, sezonowo 2H’16 jest zwykle zdecydowanie lepszy. Cash flow operacyjny w 2Q’16: -41,5 mln zł (w całym 1H’16: -196,3 mln zł, co jest konsekwencją spłaty podwykonawców ze środków otrzymanych od PKP PLK na koniec 4Q’15). – komentuje DM BDM.
(Fot. DP/StockWatch.pl)
Na koniec czerwca zobowiązania krótkoterminowe wzrosły o 4 proc. do 476,4 mln zł. To głównie konsekwencja przyrostu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań. Stan gotówki na koniec II kwartału wynosił 45 mln zł wobec 251 mln zł z końca 2015 r. Spadek jest efektem otrzymania na koniec ubiegłego rok płatności od PKP PLK i Kolei Litewskich oraz uregulowaniem zobowiązań wobec kontrahentów w I półroczu 2016 roku. W tym okresie wskaźnik zadłużenia całkowitego zmniejszył się z 0,46 do 0,45. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Trakcji
Po publikacji wyników akcje Trakcji lekko zniżkowały, ale jeszcze przed południem kurs zdołał wrócić do punktu wyjścia. W skali ostatnich dwóch miesięcy walory zyskały na wartości ponad 20 proc., ale od początku roku notowania są na 2-proc. minusie.
