XTB [XTB]

Wyniki rozczarowały. Jak na taki wzrost kursu to powinni mieć minimum 300 mln zysku w 2 kwartale.

Jak dla mnie wynik jest powtarzalny. Jeżeli utrzymają obecną bazę klientów, a zapewne będą ją zwiększać, to stanowi to solidny fundament do powtarzalności wyniku. Zysk z lota wrócił w okolice średniej z lat wcześniejszych, co wskazuje, że ta baza klientów, przy standardowym zysku z lota daje ponad 100 mln netto. W 3q mamy dużą zmienność na walutach, szczególnie dolar, mamy rajd na metalach szlachetnych, a zmienność na indeksach jest porównywalna do 2q, na której to zmienności klienci zrobili ładny zysk dla brokera. Przed nami na pewno gorący 4Q i wybory w USA co za pewne spowoduje trochę zmienności i nerwów na indeksach. Obecnie rząd USA tworzy kolejną edycję czeków dla obywateli na kolejne miesiące, uchwalą to lada moment, co na pewno będzie miało wpływ na dolara, także o zmienność możemy być spokojni.

Baza klientów jednak rośnie, wystarczy żeby robili 70 mln kwartalnie to te 40 zł nie jest baloniaste.i może nie powielajmy bzdur o 300 mln z bankiera bo wtedy to powinno być 100 zł.

Baza klientow w kolejnych kwartalach wg mnie spadnie - tak przynajmniej wydaje mi sie po rozmowach ze znajomymi

Fenomenalne wyniki z pierwszego kwartału plus kwietniowa ropa mocno rozpaliły oczekiwania inwestorów (sam po cichu liczyłem na poprawe rekordowego Q1 - jednak szklana kula do wyrzucenia). Nie zmienia to faktu iż w spółce bardzo dobrze się dzieje i przedstawione wyniki za Q2 są bardzo dobre. Trochę brakuje info odnośnie nowych rynków które miało być w lipcu. XTB pozostaje bezpieczną przystanią na obecne czasy plus atrakcyjną spółką dywidendową co nie zmienia faktu, że będzie bujało i ci co wskakiwali powyżej 20,- mogą mieć w najbliższym czasie ciepło. Wrześniowe ogłoszenie wejścia do mwigu powinno nakierować spółke na właściwe tory do końca roku.

Zdecydowana większość ludzi głosujących w takich ankietach ma akcje spólki i nigdy nie podają faktycznych oczekiwań tylko górny pułap, po to by nakręcić kurs. Gdyby w tej chwili zrobić wśród tych samych ludzi podobną ankietę co do oczekiwań pod 3Q to wygrałby przedział powyżej 117 mln. Zasada podobna jak polityce - jak się gdzieś podłączysz to w wypowiedziach publicznych przestajesz być obiektywny.

Można się spierać i dyskutować na temat wyników i perspektyw. Na ten moment rynek jasno mówi, że wycena jest "ciut" za wysoka

Pełna zgoda, tylko co wtedy myśleć o takim mercatorze, itp. wynalazkach, czy ponad połowie spółek gamingowych!? Co wtedy kupić jak XTB przy takich zyskach jest za drogie!

Ja osobiście nie wierzę w powtórkę wyników za 2020 w 2021.
Myślę, że dużo kont po wyzerowaniu zostanie po prostu zamkniętych.
Pytanie czy klienci z nowych rynków będą wstanie zrekompensować ubytki na starych rynkach.

Wyliczenia w oparciu o ten rok wyglądają fajnie, ale jeżeli giełda dyskontuje przyszłość, to musicie wziąć pod uwagę, że 1Q 2021 bez powtórki z rozrywki z wirusem nie będzie taki jak 1Q 2020. Więc przyjmowanie wyceny na zasadzie 175+117+80+80 i ekstrapolacja tego na przyszłość to błąd. Chyba, że będą mieli aktywnych 80-100 tys.