Osłabienie w gospodarce było motywem przewodnim ostatniego sezonu wynikowego. Na szczęście gorsza koniunktura nie wszystkim przeszkodziła w biznesie. Wśród giełdowych spółek znalazła się garstka, która błysnęła ponadprzeciętnymi zyskami. Wysokie dynamiki błyskawicznie wyłapali maklerzy i nagrodzili szampańskimi rekomendacjami. Warto dodać, że kilku brokerom jeszcze przed publikacją raportów udało się trafnie wytypować przyszłe gwiazdy.
Po prezentacji ostatnich wyników szczytowej formie jest kurs akcji Stalproduktu. W czwartek analitycy DM BDM docenili potencjał do poprawy zysków i wydali rekomendację kupuj. Stalprodukt jest faworytem brokera z szerokiego obszaru przemysłu. Biuro liczy na kilkudziesięcioprocentową dynamikę zysku netto w najbliższych latach. Według przyjętych w rekomendacji prognoz spółka powinna w tym roku zarobić na czysto 115 mln zł, w przyszłym roku 164 mln zł, a w kolejnym 204 mln zł. >> Aktualny wskaźnik C/WK Stalproduktu jest niższy niż średnia w sektorze
– Tak jak oczekiwaliśmy, wraz z II kwartałem 2014 r. spółka zapoczątkowała (z mocniejszym niż sądziliśmy akcentem) okres, kiedy przez kilka kolejnych kwartałów powinna już wykazywać dodatnią dynamikę wzrostu zysków w ujęciu r/r. – oceniają analitycy DM BDM.
Ekskluzywną rekomendację otrzymał też Rainbow Tours. BM BGŻ wydali zalecenie kupuj od z ceną docelową na 24,85 zł, co daje ponad 40-proc. potencjał względem kursu giełdowego. Raport ten także powstał na kanwie dobrych wyników oraz perspektyw na przyszłość. Spółka w I półroczu wykazała się duża dynamiką wyników. Przychody wzrosły w ujęciu r/r o 29,2 proc. do 356,4 mln zł, EBIT powiększył się o 64 proc. do poziomu 9,7 mln zł, a zysk netto z 4,6 mln zł do 8 mln zł.
– W naszej ocenie rezultaty drugiego kwartału należy oceniać pozytywnie. Oczekujemy utrzymania obecnych, korzystnych trendów w II połowie roku, co potwierdzone jest wysoką dynamiką przedsprzedaży sezonu Lato 2014 oraz Zima 2014/2015. Zwracamy również uwagę na szacunki zarządu, podane w ostatnim sprawozdaniu, iż skonsolidowane przychody ze sprzedaży w 2014 r. mogą wynieść około 1.018-1.070 mln zł. – przewidują analitycy BM BGŻ.
Powodów do świętowania w ubiegłym sezonie wyników było niewiele (fot. Daniel Paćkowski)
Biuro zauważa, że Rainbow Tours zyskał w ostatnich latach na kłopotach swoich mniejszych konkurentów, awansując od czasu giełdowego debiutu z siódmej na drugą pozycję wśród polskich touroperatorów. Spółka konsekwentnie rozwija ofertę, w tym bardziej marżowych wyjazdów egzotycznych oraz wycieczek objazdowych. W zwiększeniu sprzedaży pomaga także budowa stabilnej, własnej sieci salonów sprzedaży. Korzystnie na ocenę wpływa także brak zadłużenia oraz coraz wyższe wypłaty dywidend. >> Zobacz aktualną analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki
Kolejną spółką, na którą warto zwrócić uwagę pod kątem osiąganych wyników i ostatniej rekomendacji jest ZM Henryk Kania. Giełdowy producent kabanosów dostał apetyczną wycenę od analityków Trigon DM na poziomie 3,30 zł na akcję. To ponad 25 proc. powyżej aktualnej ceny giełdowej. Rekomendacja pojawiła się jeszcze przed prezentacją raportu półrocznego. W II kwartale spółka mocno poprawiła wyniki. Wypracowane przychody to 133 mln zł, co zapewniło prawie 39-proc. wzrost w ujęciu r/r. EBIT zwiększył się o 51,1 proc. do 5,3 mln zł. Natomiast zysk netto podskoczył z 0,1 mln zł do 2,9 mln zł.
– Potencjał wzrostu jaki dostrzegamy w spółce ZM Henryk Kania wynika z konsekwentnej realizacji strategii nastawionej na rozwój za pośrednictwem kanału nowoczesnego. Naszym zdaniem w latach 2014-2016 spółka utrzyma średnioroczne tempo wzrostu przychodów na poziomie około 21 proc. Spółce będą sprzyjały tendencje panujące na rynku FMCG oraz rozwój sprzedaży eksportowej. – ocenia Trigon DM.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną ZM Henryk Kania po wynikach za pierwsze półrocze? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez naszego analityka
Inną docenioną spółką jest Herkules. Rekomendacja DM BPS zakłada wycenę na poziomie 2,59 zł na akcję (+13 proc. w stosunku do notowań giełdowych). Spółka zdołała w I półroczu poprawić zysk netto o 30 proc. Według autorów rekomendacji, która poprzedziła sprawozdanie finansowe, w całym 2014 roku czysty zysk może wzrosnąć o blisko 60 proc. do 5,9 mln zł.
– Przedsiębiorstwa z branży usług wynajmu urządzeń dźwigowych oraz transportu ponadgabarytowego powinny być naturalnymi beneficjentami przewidywanego przez nas wzrostu sektora budowlanego w najbliższych latach. Spółki te mogą skorzystać, ze wzrostu we wszystkich gałęziach sektora, lecz szczególnie wrażliwe są na zmiany koniunktury w budownictwie mieszkaniowym, kubaturowym oraz drogowym. Uważamy także, że planowane wysokie nakłady inwestycyjne w energetyce, zarówno tej konwencjonalnej, jak i alternatywnej, będą pozytywnie kontrybuować do wyników spółek z tej branży, której jednym z liderów jest Herkules. Uważamy, że ten okres prosperity w budownictwie wpłynie pozytywnie na wyniki spółki i dlatego rozpoczynamy wydawanie rekomendacji od zalecenia kupuj. – czytamy w raporcie biura.
Budującą rekomendację otrzymał także tegoroczny debiutant – Alumetal. DM PKO BP zaleca kupuj z ceną docelową 46,50 zł. W II kwartale producent wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych wypracował 10,8 mln zł zysku netto z działalności kontynuowanej wobec 4,8 mln zł rok wcześniej. Tu także mieliśmy do czynienia z poprzedzającą publikację wyników rekomendacją maklerską. W ocenie biura, szereg trendów rynkowych jest korzystnych dla Alumetalu. Spółka jest kontrahentem aktualnie ponownie przyspieszającego sektora motoryzacyjnego, w którym dołek odnotowano w 2013 r. Dodatkowo koncentracja geograficzna grupy pozwala jej na wykorzystanie tendencji przesuwania produkcji pojazdów z Europy Zachodniej do regionu CEE5.
– Wykorzystanie aluminium w branży motoryzacyjnej rosło przez ostatnie kilka lat. Oczekuje się również, że w nadchodzących latach będzie nadal dynamicznie wzrastał kosztem stali. Dodatkowo oczekujemy, że zarówno PKB Polski, jak i całej Europy przyspieszy w kolejnych okresach. – przewiduje DM PKO BP.
W ostatnich lat moce produkcyjne spółki wzrosły dzięki otwarciu wybudowanego od zera zakładu w Nowej Soli. Kolejnym krokiem na drodze wzrostu jest planowana inwestycja na Węgrzech. Mimo działań inwestycyjnych Alumetal chce wypłacać dywidendę w wysokości 50 proc. zysku.
>> W serwisie są już wprowadzone najnowsze dane finansowe spółek z GPW za ostatni kwartał. To dobra okazja do rozpoczęcia poszukiwań >> Wykorzystaj skaner fundamentalny, który ułatwia poszukiwania najdorodniejszych spółek
Powyżej porównanie zachowania kursów akcji pięciu omawianych spółek oraz indeksu WIG na przestrzeni ostatniego miesiąca.
