Dopiero druga połowa wakacji przynosi długo oczekiwane odreagowanie na warszawskim parkiecie. WIG20 w lipcu stracił blisko 3,5 proc. Początek sierpnia również nie zapowiadał się dobrze, ale ostatecznie dzięki zdecydowanej postawie strony popytowej, ostatnie sześć sesji wystarczyło na całkowite odrobienie strat. Tegoroczne wakacje dla inwestorów i spółek, głównie ze względu na sytuację geopolityczną, były bardzo trudne. Na szczęście rynkowa zawierucha oraz porażki spółek paliwowych (odpisy Orlenu i Lotosu) nie zniechęciły giełdowych firm do realizacji planów akwizycyjnych. Kilka z zasygnalizowanych w okresie wakacyjnym transakcji można określić jako odważne, bo dotyczyły podmiotów w słabej kondycji finansowej oraz wymagających restrukturyzacji. StockWatch.pl zestawił najciekawsze ruchy na polu fuzji i przejęć z ostatnich siedmiu tygodni.
Rąbka tajemnicy w kwestii planów akwizycyjnych uchyliła w ubiegłym tygodniu Grupy Azoty. Wiceprezes spółki podczas konferencji wynikowej przyznał, że obecnie trwają analizy dziesięciu podmiotów pod kątem potencjalnego przejęcia. Wiadomo, że ze względu na lokalizację aktywów produkcyjnych, w grę wchodzą podmioty europejskie.
– Spodziewamy się dalszych ruchów konsolidacyjnych wśród europejskich producentów nawozów. Chcemy utrzymać w Europie drugą pozycję, więc będziemy brali aktywny udział w działaniach M&A. – powiedział Krzysztof Jałosiński, wiceprezes Grupy Azoty.
>> W serwisie znajdziesz analizę aktualnej sytuacji fundamentalnej Grupy Azoty po wynikach za ostatni kwartał >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
Grupa Azoty oparła strategię na lata 2014-2020 na trzech filarach. Pierwszy dotyczy rozwoju organicznego, na który tylko w tym roku ma pójść łącznie 800 mln zł. Docelowo do 2020 roku Azoty szacują nakłady inwestycyjne na prawie 7 mld zł. Drugim filarem są fuzje i przejęcia. Ostatni filar to doskonałość operacyjna.
Część polskich spółek wykorzystała okres wakacyjny do szukania i badania potencjalnych okazji inwestycyjnych. (Fot. Daniel Paćkowski)
W ubiegłym tygodniu o rozpoczęciu negocjacji poinformował Global Cosmed. Potencjalnym celem jest niemieckie przedsiębiorstwo domal wittol Wasch und Reinigungsmittel GmbH z siedzibą w Stadtilm. Firma produkuje płynne detergenty i środki czyszczące w ramach segmentu private label, które trafiają m.in. do Szwajcarii, Austrii, Rosji, na Daleki i Bliski Wschód. Powodzenie transakcji zależy od wyników badania sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, które jest reprezentowane m.in. przez tymczasowego nadzorcę sądowego. Jego obecność oznacza, że w stosunku spółki może być przeprowadzone postępowanie naprawcze lub upadłościowe.
W poniedziałek producent kosmetyków i wyrobów chemii gospodarczej opublikował sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2014 r. Global Cosmed w tym roku wypracował 76,3 mln zł przychodów, co jest osiągnięciem nieznacznie lepszym od ubiegłorocznego. W samym II kwartale sprzedaż opiewała na 40,3 mln zł. Półroczny zysk EBIT opiewał na 5,28 mln zł wobec 4,16 mln zł z roku ubiegłego. Wynik netto w ujęciu r/r podskoczył z 3,2 mln zł do 4,1 mln zł.
>> Już w czerwcu kurs na Francję obrały dwie spółki przemysłowe, a w niemiecki rynek wycelował krajowy potentat branży odzieżowej >> 3 spółki, które próbują szczęścia na rynkach Europy Zachodniej
Sporą niespodzianką na rynku okazała się informacja o planowanym przejęciu w sektorze bankowym. Mowa o transakcji Alior Banku, który od poniedziałku zarządza majątkiem SKOK-u im. św. Jana z Kęt. 1 września bank całkowicie przejmie kasę. Wartość nabytych aktywów jest niewielka (58,2 mln zł) w porównaniu do Alior Banku. Giełdowa spółka była jedyną chętną na SKOK im. Św Jana z Kęt. Transakcja była podyktowana kwestią bezpieczeństwa środków zgromadzonych na rachunkach kasy. Miesiąc temu KNF stwierdził, że w sektorze SKOK brakuje środków na przeprowadzenie restrukturyzacji.
– Alior Bank SA jest jedynym bankiem, który wyraził zgodę na przejęcie SKOK im. Św. Jana z Kęt. Sytuacja Alior Bank SA pozwala na przejęcie SKOK im. Św. Jana z Kęt w sposób zapewniający ochronę stabilności rynku finansowego i pełne bezpieczeństwo środków zgromadzonych na rachunkach kasy. Wartość aktywów przejmowanej SKOK im. Św. Jana z Kęt wynosi 0,22 wartości aktywów Alior Banku SA. Alior Bank SA spełnia też wszystkie kryteria, które KNF bierze pod uwagę przy ocenie zdolności do udziału w restrukturyzacji sektora SKOK, tj. zarówno formalne jak i uzupełniające. – podała Komisja Nadzoru Finansowego w komunikacie.
W wakacje nie próżnuje też Neuca. Producent i dystrybutor farmaceutyków pracuje nad konsolidacją wyników wszystkich hurtowni niedawno przejętej Grupy ACP Pharma. Na dodatek na początku lipca spółka sfinalizowała pierwszą akwizycję w nowym segmencie. Transakcja dotyczyła poznańskiej przychodni PLR Ognik Sp. z o.o. Pod koniec lipca Neuca MED, spółka specjalnie powołana do na potrzeby rozwijania nowej działalności, przejęła udziały firmy Pro Familia, która prowadzi dwie przychodnie w województwie dolnośląskim (Dzierżoniów i Niemcza). Obie placówki łącznie obsługują ponad 6.600 pacjentów. W komunikatach nie ujawniono za ile poszczególne przychodnie zostały odkupione. Prezes Neuki na czacie inwestorskim w StockWatch.pl, w grudniu zeszłego roku zapowiedział, że budżet na ten cel sięgnie ok. 30 mln zł. W ten sposób giełdowy producent farmaceutyków chce zbudować kompleksową ofertę w obszarze ochrony zdrowia dla pacjenta. >> Więcej informacji na temat działalności farmaceutycznej grupy oraz jej wyników finansowych znajdziesz na specjalnej stronie dedykowanej spółce
Na zakupy wybrał się także Herkules, który zawarł warunkową umowę kupna 65,56 proc. akcji (731.835 sztuk) spółki Viatron, notowanej na NewConnect. Transakcja opiewa na 4,5 mln zł. Finalizacja umowy nastąpi pod warunkiem uprawomocnienia się postanowienia wydanego przez sąd rejestrowy o wykreśleniu zastawu rejestrowego wpisanego na 534.528 akcji sprzedawanych przez Cresco Financial Advisors. Dodatkowym warunkiem jest to, że umowa ma zostać zawarta do 30 listopada 2014 roku, w przeciwnym razie ulegnie automatycznemu rozwiązaniu.
Lipcowym hitem okazała się transakcja z udziałem Polish Energy Partners (PEP). Giełdowa spółka podpisała umowę inwestycyjną z grupą Kulczyk Holdings oraz chińskim funduszem CEE Equity Partners. Zgodnie z porozumieniem, PEP przejmie aktywa należące do swojego głównego akcjonariusza, grupy Kulczyk Investments, w zamian za akcje nowej emisji. Polenergia Holding (podmiot z grupy Kulczyk Investments) obejmie 16.863.458 walorów PEP emitowanych po 33,03 zł każda. Wnoszone do PEP aktywa składają się z akcji i udziałów w przejmowanych spółkach Polenergii Holding, zajmujących się m.in. operowaniem elektrociepłownią opalaną gazem, dystrybucją i sprzedażą gazu oraz energii elektrycznej, rozwojem projektu budowy morskich farm wiatrowych oraz projektem budowy rurociągu łączącego gazociągi Polski i Niemiec. PEP podał, że według wyceny Ernst & Young aktywa te na koniec maja były warte około 557 mln zł.
Powyżej porównanie zachowania kursów akcji sześciu omawianych spółek na przestrzeni ostatnich trzech miesięcy.
