Na 20 października zwołano walne zgromadzenie, które ma zdecydować o emisji do 5.912.438 akcji serii S z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Zostaną one w trybie subskrypcji prywatnej skierowane do inwestorów wybranych przez zarząd do udziału w procesie book buildingu. Według przedstawicieli spółki do akcjonariatu wejdą zagraniczne fundusze. Akcje serii S zostaną w całości pokryte wkładami pieniężnymi.
Część z pozyskanych środków z emisji ma być wykorzystana do wykupu mniejszościowych akcjonariuszy w spółkach z grupy kapitałowej – Work Express i ProHuman. Ale główny nacisk emitent kładzie na kontynuację ekspansji geograficznej oraz zakup know-how w wybranych wysokomarżowych niszach. Work Service uchyliło rąbka strategii akwizycyjnej zakładającej przejęcia firm z branży HR w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i Turcji. Na liście życzeń znalazły się firmy wyspecjalizowane w dostarczaniu rozwiązań e-commerce, payroll, leasingu oraz wysoko wykwalifikowanej kadry inżynierskiej.
Zakładany cel – umocnienie pozycji lidera oraz wykorzystania efektów synergii sprzedażowych – spółka chce zrealizować do końca 2015 r. Analitycy pozytywnie odnoszą się do zamierzeń spółki i sposobu ich realizacji.
– Kwestią kluczową będzie cena emisyjna nowych akcji. Pieniądze pozyskane na przejęcia mogą dać znaczące pozytywne efekty, jeśli powtórzy się sukces wcześniejszych akwizycji. Przedstawiciele Work Service informują, że chcieliby w tym roku przejąć trzy firmy, dzięki którym przychody grupy wzrosłyby o 500 mln zł. – komentuje Mateusz Namysł z Raiffeisen Brokers.
Zaledwie dzień wcześniej Work Service poinformowało o zawarciu 5-letniej umowy o wartości 232,8 mln zł. Kontrakt z polską firmą telekomunikacyjną dotyczy obsługi telefonicznej, czynności biurowych i doradczych. W 2013 r. skonsolidowane przychody Work Service wyniosły 918,4 mln zł i dynamicznie rosną także w tym roku. Na koniec I półrocza sprzedaż sięgnęła 735,8 mln zł, zysk operacyjny 32,4 mln, a na czysto spółka wypracowała ponad 14,6 mln zł.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 4,27 przy średniej dla sektora 1,87 >> Analizę wskaźnikową Work Service uwzględniającą wyniki za II kwartał znajdziesz tutaj
Oprócz pozyskania nowych środków na rozwój, dodatkową korzyścią dla inwestorów giełdowych będzie zwiększenie free floatu akcji. Obecnie kapitał spółki dzieli się na ponad 60 mln walorów, z czego w wolnym obrocie jest 26,2 proc.
Kurs akcji Work Service systematycznie rośnie od niespełna dwóch miesięcy, ale dynamika nabrała tempa po publikacji wspomnianych wyników półrocznych. Skłoniły one inwestorów do kupna akcji, podobnie jak pochlebne rekomendacje dwóch biur maklerskich. W czwartek za jedną akcję płaci się ponad 18,60 zł, czyli tyle na ile wynosi cena docelowa w rekomendacji kupuj autorstwa DM mBanku z 8 września. Z kolei specjaliści Wood&Company prognozują zwyżkę notowań do 21,50 zł. Oni również zalecają kupno walorów Work Service.
