LPP w końcu przerwał serię niskich rekomendacji maklerskich. W najnowszym raporcie analitycy Trigon DM wydali zalecenie kupuj z ceną docelową na poziomie 9,2 tys. zł.
Biuro ocenia, że oczekiwane pogorszenie wyników r/r w II kwartale jest relatywnie niższe niż w I kwartale. Eksperci dodają, że widzą szansę na to, aby relacja ta poprawiała się w kolejnych okresach. Jednocześnie zakładają, że II połowę roku grupa zakończy z około 20-proc. poprawą wyników operacyjnych r/r.
– W naszej ocenie prognozowany przez nas na II kwartał 2015 wynik operacyjny na poziomie ponad 150 mln zł zostanie pozytywnie przyjęty przez rynek. Na poziomie netto spodziewamy się prawie 140 mln zł i w efekcie około 100 mln zł zysku netto po I półroczu (w poprzednim roku w I połowie było 153 mln zł zysku netto). – czytamy w raporcie biura (PAP).
Na cały 2015 r. Trigon DM prognozuje osiągnie zysk netto na poziomie 480 mln zł, EBITDA 900 mln zł oraz przychody 5,32 mld zł. Natomiast na przyszły rok założono odpowiednio 662 mln zł, 1,1 mld zł oraz 6,23 mld zł. W czerwcu LPP wypracował 14-proc. wzrost przychodów do 461 mln zł. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży grupy wyniosła 51 proc. i była o około 8 p.p. niższa od marży zrealizowanej w czerwcu 2014 r. W maju LPP zanotował 10-proc. obniżką marży brutto na sprzedaży, przy 12-proc. dynamice sprzedaży. Powierzchnia handlowa sklepów na koniec czerwca wyniosła ok. 774 tys. mkw. i była większa o 15 proc. od powierzchni handlowej na koniec czerwca ubiegłego roku. Narastająco od początku roku przychody wzrosły o 8 proc. do 2,294 mld zł.
W kontrze do rekomendacji Trigon DM jest czerwcowy raport DM PKO BP. Analitycy utrzymali zalecenie sprzedaj. Autorzy rekomendacji zwracają uwagę, że spadek trafficu w centrach handlowych w Polsce i niekorzystna pogoda spowodowały, iż od początku roku LPP notuje spadek dynamiki przychodów. Niska dynamika towarzyszyła jednak wysokiej bazie z okresu styczeń-kwiecień 2014 r. – średni wzrost 23,9 proc. Natomiast spadek marży jest częściowo efektem zwiększonych wyprzedaży spowodowanych pogodą, ale również silnego dolara.
>> W serwisie znajdziesz analizę aktualnej sytuacji fundamentalnej LPP po wynikach za I kwartał >> Zobacz analizę raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
W piątek akcje LPP zyskują na wartości. Na ostatnich sesjach notowania spółki zachowywały się dużo lepiej niż rynek. W ostatnich 2 tygodniach urosły o ponad 6 proc., a WIG20 stracił w tym czasie 3,3 proc. Od początku roku akcje LPP są na niespełna 4-proc. plusie. W 2014 roku kurs odzieżowej spółki stracił 20-proc.
