Analitycy DM BZ WBK zmienili rekomendacje dla LPP z trzymaj na kupuj. Równocześnie podniesiono cenę docelową z 7.926 zł do 9.211 zł. Raport wydano przy kursie akcji 7.553 zł.
Jak podaje PAP, biuro podwyższyło prognozy zysku netto grupy na przyszły rok o 6 proc. do 681 mln zł i o 12 proc. do 836 mln zł w 2017 roku, powyżej konsensusu rynkowego. Analitycy zaznaczają, że LPP nie może tego roku zaliczyć do udanych, ale uważa, iż najgorsze może już stopniowo mijać. Zdaniem autorów rekomendacji, w drugiej połowie tego roku powinna zmniejszyć się presja spowodowana wysokimi zapasami, oczekuje też więcej miejsca na przeniesienie kosztu mocniejszego dolara na cenę sprzedaży, a negatywny wpływ słabszego kursu rubla na sprzedaż powinien być mniejszy.
Półki co, modowa grupa jest daleka od szczytowej formy. Potwierdzeniem jest II kwartał i spadek zysków EBITDA i netto w dwucyfrowym tempie. Jednak dzięki zyskom z II kwartału udało się zamknąć całe I półrocze na plusie netto. Grupa zarobiła w tym okresie na czysto 99,3 mln zł, o 35,6 proc. mniej niż w I półroczu 2014 r. W tym czasie przychody zwiększyły się o 7,7 proc. do 2,294 mld zł, a łączna powierzchnia handlowa w porównaniu z czerwcem 2014 roku o około 15 proc. Najwyższą dynamikę sprzedaży grupa uzyskała w krajach Unii Europejskiej – wzrost o 42 proc. do 337,6 proc. W kraju zwyżka sięgnęła 5,5 proc. do 1,47 mld zł. Natomiast w Rosji i na Ukrainie spadła o 2,5 proc., schodząc poniżej 0,5 mld zł.
>> Interesujesz się sytuacją fundamentalną LPP po wynikach za II kwartał 2015 r? >> Zobacz analizę najnowszego raportu przygotowaną przez analityka portalu StockWatch.pl
Salon Reserved w Niemczech. (For. mat. spółki)
Nie rozpieszczają także sierpniowe dane sprzedażowe publikowane przez spółkę. LPP wypracowało w tym okresie 2-proc. wzrost przychodów do 430 mln zł. Szacunkowa wartość marży brutto na sprzedaży wyniosła 53 proc. i była o ok. 6 p.p. niższa od marży zrealizowanej w sierpniu rok wcześniej. Od początku roku wzrost sprzedaży to 7 proc., co daje 3,166 mln zł. Powierzchnia handlowa sklepów na koniec sierpnia wyniosła ok. 780 tys. mkw. i była większa o 15 proc. niż rok wcześniej.
W tym roku na akcjach LPP widać spora amplitudę wahań. Niemniej ostatnie miesiące kurs próbuje wykorzystać na odbicie – trzymiesięczna stopa zwrotu jest na 18-proc. plusie. Zgodności co do oceny atrakcyjności akcji spółki nie mają analitycy. Wysoka rekomendacja DM BZ WBK gryzie się z zaleceniem sprzed kilku dni Goldman Sachs, który obniżył wskazanie z neutralnie do sprzedaj.
