Analitycy DM BDM rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla Groclinu od zalecenia kupuj. Cenę docelową wyznaczono na 17,60 zł. Raport powstał przy kursie 14,60 zł, a dzisiejszy kurs otwarcia to 15,42 zł.
Biuro pozytywnie odnosi się do restrukturyzacji, która w tym roku powinna zostać zakończona. Dodaje, że korzystne efekty z kwartału na kwartał będą coraz bardziej widoczne. Zgodnie z nową strategią Groclin koncentruje się na rozwoju w segmencie produkcji poszyć, co zaowocowało systematycznym pozyskiwaniem nowych kontraktów. Zdaniem analityków, dzięki stałej poprawie portfela zleceń rok 2017 ma upłynąć pod znakiem wyraźnej poprawy wyników. Dodatkowo w dłuższej perspektywie oczekują zdobycia szerszej bazy klientów oraz rozszerzenia współpracy z dotychczasowymi.
DM BDM spodziewa się już w IV kwartale br. wielkopolska spółka zanotuje istotną poprawę wyników. Eksperci spodziewają się pozytywnych efektów sprzedaży poszyć do VW Craftera, którego produkcja ruszyła w nowej fabryce we Wrześni.
– Pozytywnie odnosimy się także do wolumenów na model T6, który został ciepło przyjęty przez rynek i poziom produkcji mógł przekroczyć pierwotne oczekiwania. Dotychczasowa poprawa wynikała z bardzo słabej bazy, natomiast w 4Q’15 Groclin odczuł już pierwsze efekty prowadzonej restrukturyzacji i udało mu się osiągnąć dodatnią rentowność operacyjną. Dlatego mając na uwadze „normalną” bazę wynikową chcemy szczególnie zaakcentować prognozowaną poprawę rezultatów, która powinna być kontynuowana także w całym 2017 roku. W 4Q’16 spodziewamy się 32,5 proc. procentowego wzrostu EBITDA w ujęciu r/r przy 18,8 proc. wzroście przychodów. Poprawa ma być skutkiem uruchomienia kilku kontraktów na produkcję poszyć podpisywanych jeszcze w 2015 roku. Wśród nich są dwa projekty realizowane dla Volkswagena na poszycia dla modeli Crafter i CC. W tym roku podpisany został także kontrakt na produkcję skórzanej tapicerki do foteli dla Opla Insigni i także spodziewamy się, że pierwsze wolumeny z tego projektu znajdą odzwierciedlenie w rezultatach za 4Q’16. W listopadzie 2016 roku pojawiła się informacja o rozszerzeniu współpracy z jednym z klientów, co pozwala z optymizmem patrzeć na perspektywę wyników również w latach 2018-2019. – czytamy w rekomendacji DM BDM.
(Fot. Volkswagen)
Poprawę wyników widać było w minionym kwartale. Przychody w tym okresie zwiększyły się o 35 proc. do 60,1 mln zł, a EBITDA wyniosła 4,4 mln zł wobec 31,8 mln zł straty rok wcześniej. Narastająco po pierwszych trzech kwartałach wartość sprzedaży wzrosła o 25,7 proc. do 194,1 mln zł. EBITDA wyniosła 14,2 mln zł wobec 27,3 mln zł straty. Prognoza biura na cały 2016 rok to 266,1 mln zł przychodów i 20,8 mln zł na poziomie EBITDA. Rok wcześniej było to odpowiednio 215 mln zł i 22 mln zł straty. Na 2017 założono 357,6 mln zł i 34,1 mln zł zysku EBITDA.
Na pięciu ostatnich sesjach akcje Groclinu wzrosły o 14 proc. Tydzień temu okazało się, że Groclin rozszerzył współpracę z jednym z głównych klientów, a łączna szacowana wartość umowy wynosi 170 mln zł. Od początku roku zwyżka notowań sięga 28 proc. >> Zobacz także: Szkoła spekulacji – GROCLIN i próba wyprzedzenia wybicia
