Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK podnieśli rekomendację KGHM Polska Miedź do kupuj ze sprzedaj, a cenę docelową akcji do 142 zł ze 110 zł, wynika z raportu datowanego na 13 października.
Rekomendacja została sporządzona przy cenie akcji 122 zł. W piątek ok. godziny 12:00 kurs wynosił 125 zł, po wzroście o 1,09 proc. wobec ostatniego zamknięcia.
– Wpływ rosnących cen miedzi jest silniejszy niż umacniający się złoty, a spodziewana poprawa wolumenów produkcji własnej miedzi w spółce-matce oraz wysokie wolumeny molibdenu w Sierra Gorda dobrze wróżą dla wyników Grupy KGHM w kilku najbliższych kwartałach. Na kurs akcji koncernu mogą też pozytywnie wpłynąć sugestie zmian w podatku od wydobycia (przed wyborami samorządowymi pod koniec 2018 r.) – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie w 2017 r. 1,18 mld zł przy przychodach w wysokości 20,8 mld zł.
W wypadku Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) analitycy DM BZ WBK podnieśli cenę docelową akcji do 134 zł ze 125,70 zł i podtrzymali zalecenie kupuj. Rekomendacja została wydana przy cenie 99 zł za akcję. W piątek w południe kurs wynosił 100,10 zł po wzroście o 0,6 proc. od czwartkowego zamknięcia.
– Sądzimy, że JSW może skorzystać na potencjalnych niedoborach węgla energetycznego w Polsce (sprzedając własny węgiel z istotną premią), a strategia spółki na koniec 2017 r. może sugerować docelowe wolumeny produkcji węgla znacznie powyżej naszych szacunków. W krótkim terminie zakładamy umiarkowane nakłady inwestycyjne, spółka powinna w dalszym ciągu generować gotówkę, a jej zasoby gotówkowe netto mogą podwoić się w II poł. 2017p do 1,5 mld zł. Upływ czasu i spadek stopy wolnej od ryzyka spowodowały wzrost ceny docelowej, choć przyznajemy, że możliwy spadek cen węgla koksującego pod koniec roku i spodziewane powolne pogarszanie się wyników kwartalnych do 2019 r. (kw/kw) stanowią ryzyko dla kursu akcji JSW – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 2.416 mln zł w 2017 r. przy 8.983 mln zł przychodów.
Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK ponieśli cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 51 zł z 23,60 zł i podtrzymali zalecenie sprzedaj. Rekomendacja została wydana przy cenie 73 zł za akcję. W piątek za jedną akcję płacono 72,94 zł.
– Spółka znakomicie wypada w swojej działalności podstawowej, przy (1) średnioterminowych rocznych wolumenach powyżej 9 mln ton (oficjalnie od 9,1 mln do 9,3 mln ton w 2025 r.), (2) kontynuowanej optymalizacji kosztów, i (3) wysokich cenach węgla ARA wspierających ceny osiągane w Polsce. Czynniki te wpłynęły na wzrost naszych krótko- i długoterminowe prognoz zysku EBITDA i uzasadniają znaczny wzrost ceny docelowej. Przy kopalni ma jednak powstać nowy blok energetyczny i sądzimy, że Bogdanka będzie jego jedynym fundatorem, co będzie wymagać nakładów inwestycyjnych na poziomie 3 mld zł (i zgodnie z naszymi obliczeniami negatywnie wpłynie na wartość bieżącą netto). W połączeniu z kwotą 1,2-1,5 mld zł, którą pochłonie odbudowa kopalni od 2025 r. (zgodnie z zapowiedziami prezesa), widzimy istotne ryzyko dla przepływów gotówkowych spółki, a wówczas na wypłaty dywidendy pozostałoby relatywnie niewiele – czytamy w komunikacie.
Analitycy szacują, że zysk netto spółki w 2017 r. wyniesie 250 mln zł.
