W tym roku akcjonariusze Grupy Azoty są na dobrej drodze żeby odkuć się za słaby 2018 r. Od stycznia kurs akcji tarnowskiej spółki wzrósł o ponad 34 proc. Chemiczna grupa pracuje nad zapewnieniem finansowania dla kluczowego projektu, jakim jest inwestycja w Polimery Police. W minionym tygodniu spółka celowa Grupy Azoty – PDH Polska podpisała listy intencyjne z koreańskimi partnerami: Hyundai Engineering oraz KIND w zakresie zainwestowania łącznej kwoty 130 mln USD w realizację projektu Polimery Police. Największa w Polsce firma z sektora chemicznego zakłada, że ok. 60 proc. projektu w Policach finansowane będzie przez instytucje finansowe, a ok. 40 proc. ze środków własnych, do których spółka zalicza 1,4 mld zł środków z umów bankowych, które mogą zostać przeznaczone na ten projekt.
– Po tym jak wejście dużego kapitału w listopadzie ubiegłego roku odwróciło kierunek notowań, kurs akcji dość łatwo dotarł do kluczowej strefy oporu w okolicach 46-47 zł. Możliwe, że widzimy formowanie się formacji odwróconej głowy i ramion (konkretnie prawego ramienia). Wybicie wspominanej strefy oporu poparte wysokim wolumenem będzie kolejnym sygnałem kupna, który może zaprowadzić notowania spółki w okolice 80 zł. Zarówno TSI jak i RSI dają większe szanse popytowi, aby jednak pozytywny scenariusz się ziścił, wcześniej musi zostać trwale obronione wsparcie w okolicach 39 zł – mówi Wojciech Kręcki, autor portfela Cztery Fazy Rynku na StockWatch.pl.
Grupa Azoty (ATT)
w. tygodniowy
Mimo marcowej korekty, początek roku do udanych mogą zaliczyć akcjonariusze Ciechu. Od stycznia akcje spółki podrożały o ponad 16 proc. Pod koniec marca producent sody kalcynowanej opublikował wyniki finansowe za 2018 rok. W ujęciu r/r firma odnotowała mocny spadek zysku netto z 393 mln zł do 183 mln zł i niewielki wzrost przychodów do 3,67 mld zł. Za spadek zysków Ciechu odpowiedzialne były wzrosty cen surowców, kosztów energii oraz cen certyfikatów CO2. Dodatkowo wynik firmy spadł o 67,2 mln zł ze względu na utworzoną rezerwę w związku z kontrolą podatkową dotyczącą podatku CIT za 2012 rok. To właśnie te czynniki stały za marcową korektą notowań. Od szczytu z początku ubiegłego miesiąca kapitalizacja grupy skurczyła się o 16 proc.
– Jesienią 2018 roku notowania Ciechu odbiły się od wsparcia, jakim były okolice 39 zł. Wybita średnia 30-tygodniowa (niebieska) oraz ciąg wzrostowych świec wywindowały kurs w kierunku oporu na 60 zł. Niestety, tam formacja objęcia bessy odwróciła trend. W krótkim terminie spodziewam się testu wsparcia w okolicy 48 zł, gdzie obecnie przebiega zarówno średnia 30-tygodniowa, jak i był to punkt wybicia do swingu w górę w styczniu br. W dłuższym horyzoncie czasowym najprawdopodobniejsza jest konsolidacja między 48 a 60 zł – analizuje Wojciech Kręcki.
Ciech (CIE)
w. tygodniowy
Znakomicie radzi sobie kurs akcji Zakładów Azotowych Puławy. Wzrost notowań o ponad 52 proc. robi wrażenie. Giełdowi inwestorzy zdają się nie przejmować konfliktem związkowców z Komisji Międzyzakładowej NSZZ Solidarność przy Grupie Azoty Puławy z władzami Grupy Azoty. Wedle związkowców wspieranych przez posłanki PiS: Elżbietę Kruk i Gabrielę Masłowską, decyzje zapadające w Grupie Azoty mają bardzo niekorzystny wpływ na funkcjonowanie puławskiej firmy. Strona związkowa jako przykład takich działań podała zablokowanie przez Grupę Azoty współpracy Puławskich Azotów i Krajowego Ośrodka Wsparcia Rolnictwa. Związkowców wzburzył również fakt zmiany regulaminu wyborów na wykluczający osoby pracujące w puławskich Azotach z możliwości kandydowania do władz w całej grupie.
– Podobnie jak w wypadku Grupy Azoty, pojawienie się wysokich wolumenów na początku tego roku pozwoliło na odwrócenie trendu spadkowego na kursie akcji Puław. Obecnie wyraźnie widać kształtującą się formację pro-wzrostową – odwróconej głowy i ramion z linią szyi (sygnalną) w graniach 120 zł. Wyjście ponad ten opór wygeneruje nowy sygnał kupna z potencjalnym zasięgiem wzrostów nawet do 190 zł – zaznacza Wojciech Kręcki, ekspert analizy technicznej.
Puławy (ZAP)
w. tygodniowy
Nieco słabiej na tle branżowych gigantów wypada kurs akcji PCC Rokita. Od początku roku notowania firmy z Brzegu Dolnego urosły tylko o 7 proc. Wynik byłby znacznie lepszy, gdyby nie marcowa korekta, która pochłonęła blisko połowę tegorocznych wzrostów.
– Wyjście ponad 88 zł w lutym tego roku dało odsapnąć popytowi na notowaniach PCC Rokity. Jednak nadal zagrożenie pro spadkową formacją głowy i ramion (RGR) istnieje. Linią szyi dla takiego układu byłyby okolice 79 zł. Dopiero wyjście ponad opór na 97 zł i wyżej psychologiczne 100 zł neguje to zagrożenie. Taki scenariusz pozwoliłby również na retest historycznych maksimów. Dodatkowo niepokoić mogą podwyższone obroty na niedawnych świecach spadkowych – dodał Wojciech Kręcki.
PCC Rokita (PCR)
w. tygodniowy
Nerwowo jest z kolei na kursie akcji Polwaksu. Wzrosty z pierwszych dni stycznia wyparowały po publikacji raportu rocznego. Same wyniki okazały się zbieżne z konsensusem i rezultatami za 2017 r. Panikę wśród inwestorów tak naprawdę wywołały sygnały o możliwym spadku zysku netto w tym roku o 50 proc., z uwagi na zmniejszenie ilości dostaw surowca z grupy Lotos od stycznia 2019 roku. Dodatkowo spółka ostrzegła, że obserwuje spadek liczby świadczonych usług laboratoryjnych oraz znaczne ograniczenie współpracy w zakresie sprzedaży mas zniczowych z kluczowym odbiorcą spółki – firmą Bispol.
– Kurs akcji Polwaksu nie wykorzystał swojej szansy na wybicie na początku 2019 roku. Wtedy to było podejście w okolice 8,30 zł, jednak spadkowa świeca marubozu przy udziale wysokiego wolumenu kompletnie zniweczyła starania kupujących. Od tego czasu kurs zdążył ponownie testować minima konsolidacji w granicach 6 zł, co nie napawa optymizmem. Zakładając, że wsparcie na 6 zł zostanie obronione, spodziewałbym się kontynuacji ruchu bocznego między 6 a 8 zł. Gdyby jednak sprzedający pokonali w/w poziom wsparcia, trend spadkowy może nabrać sporego impetu i sprowadzić notowania na nowe historyczne minima – mówi Wojciech Kręcki, autor portfela Cztery Fazy Rynku na StockWatch.pl.
Polwax (PWX)
w. tygodniowy
