Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Europejskie indeksy rozpoczynały czwartkową sesję w trybie risk-on. Zarówno główne rynki europejskie, jak i GPW rozpoczęły dzień na plusach, które przynajmniej poza Warszawą były wyraźne jeszcze do okolic godziny czternastej polskiego czasu. Rozpoczęty potem ruch korekcyjny przybrał na sile po pierwszym od trzech miesięcy tygodniowym wzroście liczby nowych wniosków o zasiłek w USA (1.416 tys. vs. konsensus 1.300 tys.). Pogorszenie tych danych, i tak pozostających w wyraźnym kontraście ze znacznie bardziej optymistycznymi miesięcznymi statystykami zatrudnienia, całkowicie słusznie zostało odebrane jako symptom pogarszającej się sytuacji na amerykańskim rynku pracy. Zważywszy, że w chwili obecnej ponad 80 proc. Amerykanów żyje w stanach, w których kończenie izolacji zostało albo wstrzymane albo wręcz zostały podjęte nowe środki środki zapobiegawcze, 3Q2020 z dużą dozą prawdopodobieństwa może częściowo odwrócić efekty widoczne w maju i czerwcu (nowe rekordy bezrobocia wciąż wydają się scenariuszem pesymistycznym). Najsilniejsze rynki w UE zamykały się lekko powyżej poziomu neutralnego, zamykające stawkę głównych indeksów FTSE MiB straciło 0,7 proc.
WIG20 spadł o 0,6 proc., mWIG40 o 0,8 proc., a sWIG80 wzrósł o 0,5 proc. W pierwszym szeregu największą ujemną kontrybucję wniosły rafinerie, Lotos przeceniał się o 4,7 proc. Wzrost małych spółek pozornie wygląda optymistycznie, ale sWIG zamknął się niemal 90 punktów powyżej dziennych maksimów. Dwucyfrowe wzrosty Mennicy, Śnieżki i Tim przysłoniły 5-proc. przecenę DataWalk i wykonaną w ciągu dnia woltę na najbardziej przegrzanej spółce indeksu – XTB. Jeszcze większa nerwowość pojawiła się w mWIGu na Mercatorze, który stracił 11,8 proc.
S&P500 stracił 1,2 proc., a NASDAQ 2,3 proc. Poza informacjami z rynku pracy negatywny wpływ na giełdę mogło mieć trzecie z rzędu przekroczenie dziennego poziomu 1.000 nowych ofiar epidemii oraz zaogniające się stosunki z Chinami. Kolejną odsłoną eskalacji napięć jest zamknięcie chińskiego konsulatu w Houston pod pretekstem rzekomych działań szpiegowskich, dla których miał być bazą, w odpowiedzi na co Chiny błyskawicznie nakazały amerykańskim przedstawicielom opuszczenie konsulatu w Chengdu, służącego m.in. do monitoringu sytuacji w Tybecie. Sytuacji na pewno nie złagodzą wypowiedzi M. Pompeo, który stwierdził m.in., że „Prezydent Nixon obawiał się niegdyś, że otwierając świat dla ChRL stworzył Frankensteina. I oto jesteśmy”. Dzisiejsza sesja może ponownie być trudna dla spółek technologicznych – wyniki Intela okazały się dużym rozczarowaniem, spółka traciła w handlu posesyjnym 10,6 proc.
FAAMG srogo dziś oberwało. Zapowiada się bloody friday na GPW pic.twitter.com/HMC4pgAcsc
— Daniel Paćkowski (@DPackowski) July 23, 2020
Rynki azjatyckie silnie dziś spadają, przecena w Hong Kongu sięga w godzinach porannych 2,4 proc., a w Szanghaju 3,6 proc. Notowania kontraktów futures na amerykańskie, a zwłaszcza europejskie indeksy, znajdują się na mocno negatywnych poziomach, ale przebieg dnia na kontynencie będzie zależał też od publikowanych rano wstępnych lipcowych PMI ze strefy euro. Złoto może zakończyć tydzień atakiem na barierę 1.900 dolarów za uncję, w czym wsparciem mogłaby się okazać dalszy wzrost EUR/USD po pozytywnych danych. Pierwszym naprawdę poważnym oporem dla kursu jest dopiero poziom 1,1750.
Komentarz przedsesyjny Domu Inwestycyjnego Xelion sp. z o.o. 24 lipca 2020 r.
Kamil Cisowski, CFA, dyrektor zespołu analiz i doradztwa inwestycyjnego DI Xelion.
Opracowanie własne na podstawie danych opublikowanych w serwisach www.reuters.com, www.bloomberg.com, www.macronext.com, www.marektwatch.com, www.news.google.com, www.ft.com, www.bankier.pl, www.pb.pl, przy założeniu, iż powyższe dane są prawidłowe, pełne i nie wprowadzające w błąd, jednakże nie były one niezależnie zweryfikowane. Opracowanie ma charakter ogólny i nie może stanowić wyłącznej podstawy do podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej przez jego odbiorcę. Przedmiotowe opracowanie nie może być interpretowane jako rekomendacja Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z o.o. w rozumieniu art. 76 z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi. Dom Inwestycyjny Xelion Sp. z o.o. ani autor nie ponoszą odpowiedzialności za następstwa decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu, o ile przy ich sporządzaniu dołożono należytej staranności.
