Przed publikacją raportu wykres ukraińskiego producenta oleju znajdował się od kilku miesięcy w formacji horyzontalnej. Słabe wyniki finansowe oraz obniżenie prognoz okazały się impulsem do wybicia dołem i rozpoczęcia silnej przeceny. Spółka z nawiązką zrealizowała zasięg wynikający z ukształtowanej wówczas formacji podwójnego szczytu i dotarła do istotnego wsparcia w okolicach dołków z kwietnia 2010 r. i sierpnia 2011 r. W tym miejscu nastąpiło odbicie, a od początku czerwca kurs spółki systematycznie pnie się w górę.
Według analityków DM Millennium tak duża skala przeceny była nieuzasadniona, a spółka powinna powrócić na drogę systematycznej poprawy wyników.
– Bieżący rok obrotowy będzie najprawdopodobniej pierwszym od giełdowego debiutu Kernela w 2007 r., gdy spółce nie uda się poprawić zysku netto w ujęciu r/r. Taka sytuacja jest przede wszystkim rezultatem rozczarowujących wyników segmentu zbożowego. Pozostałe obszary działalności poradziły sobie lepiej i dlatego uważamy, że w kolejnym roku obrotowym nawet przy niewielkiej poprawie wyników w słabszym obecnie segmencie, spółka powinna wrócić na ścieżkę corocznej poprawy rezultatów. Naszym zdaniem skala korekty kursu po publikacji wyników kwartalnych i obniżeniu prognoz była nieuzasadniona. – czytamy w raporcie z 31 maja DM Millennium
Eksperci wskazują również na relatywnie niższe ryzyko inwestycji w akcje Kernela, który wyróżnia się na tle pozostałych ukraińskich spółek wskaźnikiem ceny do zysku.
– Skala działalności i dywersyfikacja przychodów sprawiają, że inwestycja akcje Kernela jest mniej ryzykowna niż w wypadku większości ukraińskich firm. Po ostatniej korekcie kursu wskaźnik P/E’ 2011/2012 wynosi zaledwie 6, a na kolejny rok obrotowy przewidujemy wzrost zysku netto o ponad 10 proc. Wymienione czynniki sprawiają, że podnosimy rekomendację dla akcji spółki z akumuluj do kupuj. – dodają analitycy w raporcie.
>> Ukraińskie firmy z warszawskiego parkietu >> wraz z ich wskaźnikami znajdziesz i porównasz w serwisie StockWatch.pl
Na podniesienie swoich rekomendacji zdecydowały się również inne instytucje finansowe. W raporcie z 23 maja analitycy UniCredit podwyższyli rekomendację dla walorów spółki z trzymaj do kupuj, jednocześnie obniżając cenę docelową do 65 zł. Z kolei analitycy Erste Securities w raporcie z 11 czerwca podwyższyli rekomendację dla Kernela z redukuj do trzymaj, a cenę docelową dla akcji spółki obniżyli do 62,60 zł. Pomimo uwzględnienia w wycenie nowych danych i obniżenia cen docelowych, wyceny obu instytucji są wyższe od aktualnej ceny rynkowej.>> Wszystkie rekomendacje dla spółki znajdziesz tutaj.
Najwyższa cena docelowa ustalona przez DM Millennium na poziomie 71,90 zł, daje ponad 20-proc. potencjał do wzrostu. Akcje Kernela należą we wtorek do czołówki blue chipów i zyskują na wartości ponad 3,5 proc. Z puntu widzenia analizy technicznej, kurs dotarł aktualnie do obszaru oporów, ale jeżeli uda się pokonać barierę 60 zł, to otworzy się droga do kontynuacji wzrostów. Kolejne istotne opory znajdują się na wysokości 61 i 63 zł oraz na poziomie przełamanej w maju podstawy formacji podwójnego szczytu, czyli ok. 65 zł.
>> Najnowsze dane finansowe spółki >> oraz wskaźniki cenowe na tle rynku oraz sektora znajdziesz w serwisie StockWatch.pl
