Wyjątkowo gorące lato mają spółki chemiczne. Zagorzała walka o wpływy w sektorze i sypiące się jak rękawa wezwania powodują, że analitycy co chwilę muszą uaktualniać swoje rekomendacje. Szybki odzew przyszedł na zapowiedź wchłonięcia ZA Puławy przez Azoty Tarnów. W czwartkowej odtajnionej rekomendacji, analitycy Ipopemy podwyższyli zalecenie dla Azotów Tarnów do kupuj z trzymaj i dla ZA Puławy do trzymaj ze sprzedaj. Biuro jednocześnie podwyższyło ceny docelowe dla akcji tych spółek odpowiednio do 46,50 zł z 41,50 zł i dla Puław do 116,30 zł z 85 zł. Rekomendacje zostały wydane przy cenie 38 zł za akcję ZA Tarnów i 103,80 zł za akcję Puław.
>> Rekomendacje oraz wszystkie najważniejsze informacje na temat finansowej kondycji spółki najdziesz w serwisie. >> Zobacz obraz fundamentalny Azotów Tarnów na specjalnej stronie spółki w StockWatch.pl
Analitycy biura podkreślają, że planowanej fuzji obu spółek zagrozić może jedynie negatywna decyzja UOKiK-u. Jednocześnie wskazują na szereg synergii, które po połączeniu pozytywnie podziałają na ich dalszy rozwój.
– Widzimy sporo możliwych synergii między Azotami Tarnów, a ZA Puławy. Oszczędności powinny być widoczne dzięki integracji zakupów podstawowych surowców. W zeszłym roku na zakupy gazu, energii elektrycznej, węgla i benzenu obie grupy wydały około 3,4 mld zł. Jest też pole do optymalizacji kosztowej m.in. instalacji amoniaku oraz w zakresie usług obcych. W naszej ocenie zakładamy roczne efekty synergii na poziomie 65 mln zł, począwszy od 2014 roku. Tymczasem zarząd Tarnowa widzi oszczędności na poziomie 100 mln zł już od przyszłego roku. Z tego widać, że nasze założenia są bardziej konserwatywne. Wezwanie ogłoszone przez Azoty Tarnów na akcje ZA Puławy powinno zakończyć się sukcesem. Pytanie tylko jaki wariant wybierze Skarb Państwa, czy odpowie na wezwanie, czy też weźmie udział w późniejszej wymianie papierów między grupami nawozowymi zgodnie z ustalonym parytetem 2,5 akcji Tarnowa za jedną akcję Puław. – powiedział dla StockWatch.pl Konrad Anuszkiewicz, analityk Ipopema Securities.
>> Sprawdź jak prezentują się aktualne wskaźniki ZA Puław na tle sektora i rynku. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat spółki znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
W ogólnej rozgrywce o polską chemię będzie dalej liczył się Akron, który dziś poinformował, że w niedawno zakończonym wezwaniu jego spółka zależna nabyła 12 proc. akcji Azotów. To daje szanse na drugie miejsce na liście największych akcjonariuszy w chemicznej spółki.
W czwartek akcje ZA Puławy po porannym spadku próbują odrabiać straty. Natomiast akcje Azotów po południu balansują lekko nad kreską. W ostatnim tygodniu notowania tej drugiej spółki mają za sobą ponad 20-proc. wzrost, a kurs Puław w tym czasie zyskał kilka procent.
>> Tarnowskie Azoty chcą w dwóch etapach przejąć Zakłady Azotowe Puławy. >> Azoty Tarnów i Puławy o krok od stworzenia chemicznego imperium.
