Analitycy DM PKP BP odtajnili rekomendację dla Otmuchowa, w której podwyższyli zalecenie z trzymaj do kupuj. Jednocześnie podniesiono cenę docelową z 10,32 zł do 11,33 zł. Raport wydano przy cenie 10,10 zł.
Biuro podkreśla, że rok 2013 był jednym z trudniejszych dla Otmuchowa ze względu na osłabienie popytu konsumpcyjnego oraz zmiany struktury rynku handlu detalicznego. Jednocześnie dodaje, iż przyszły rok nie będzie także należał do łatwych, ale nadzieję na poprawę wyników dają zaplanowane działania restrukturyzacyjne.
– W obliczu zachodzących zmian na rynku detalicznym oraz wysokich cen surowców zarząd Otmuchowa przygotował dalsze działania restrukturyzacyjne, które mają na celu poprawę rentowności oraz wzrost przychodów. Nacisk zostanie położony na ograniczenie liczby istniejących indeksów oraz zwiększenie efektywności procesów produkcyjnych. Restrukturyzacji ma zostać poddany także pion sprzedaży w zakresie planowania i zakupów (surowce i opakowania). – czytamy w raporcie biura.
>> Zobacz analizę wskaźnikową spółki uwzględniającą wyniki za III kwartał. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat Otmuchowa znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
Po trzech kwartałach tego roku przychody grupy wyniosły 207,2 mln zł wobec 226,8 mln zł zanotowanych rok wcześniej. W tym czasie zysk EBIT spadł do 8,1 mln zł z 8,8 mln zł. Największa poprawa wyniku operacyjnego miała miejsce w segmencie wyrobów żelek oraz wyrobów śniadaniowych. Najsłabiej wypadł segment słodyczy, który zanotował spadek zysku o prawie 80 proc. r/r. DM PKO BP prognozuje, że w tym roku Otmuchów osiągnie 287 mln zł przychodów i 11 mln zł zysku EBIT. Na czysto spółka miałaby zarobić 6 mln zł. Szacunki przyjęte na przyszły rok zakładają odpowiednio 297 mln zł, 14 mln zł i 9 mln zł.
Piątkową sesję akcje Otmuchowa rozpoczęły od wzrostów, ale później osunęły się pod kreskę. Kilkuprocentowy skok notowania cukierniczej spółki wykonały w poniedziałek. Stopa zwrotu liczona od początku roku jest na 9-proc. minusie.
