Analityk East Value Research podniósł cenę docelową akcji Oponeo
Raport powstał przy kursie 70,60 zł za akcję. W poniedziałek rano jeden walor internetowego dystrybutora opon i felg kosztuje 74 zł.
Jak zauważa analityk, rynek opon w Polsce jest na wstecznym. Według danych PZPO, w 2023 r. sprzedaż opon zimowych i letnich spadła odpowiednio o 11,9 proc. i 24,3 proc. Jedyna kategorią, która odnotowała wzrost były opony całoroczne, ale tu dynamika była symboliczna (+1,8 proc. rok do roku). Na trudnym rynku dobrze poradziło sobie Oponeo, które w tym samym okresie sprzedało najwięcej opon głównych typów w Polsce, co dało firmie 2 proc. udziału w całkowitym rynku opon i 60 proc. udziału w segmencie sprzedaży online.
– Inflacja, choć w mniejszym stopniu niż dotychczas, odgrywa kluczową rolę w kształtowaniu rynku. Nadchodzące lata będą najprawdopodobniej trudne, a ze względu na mniejszy ruch na stronach internetowych z oponami/felgami i narzędziami Grupy Oponeo nieco obniżyliśmy nasze szacunki. Nasz nowy CAGR sprzedaży na poziomie 10,5 proc. (poprzednio 12,6 proc.) dla tej grupy jest nadal stosunkowo wysoki, mimo że OPN radzi sobie dobrze mimo pogarszających się warunków rynkowych, a Dadelo (rowery) rośnie szybciej niż oczekiwano – czytamy w raporcie przygotowanym przez Adriana Kowollik, analityka East Value Research.
Internetowy dystrybutor opon i felg zaliczył też bardzo udany początek 2024 r. W I kwartale spółka sprawiła pozytywną niespodziankę i zanotowała dodatni wynik finansowy. Na poziomie netto Oponeo wypracowało 0,46 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 3,2 mln zł straty rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 2,89 mln zł wobec 5,83 mln zł straty rok wcześniej. Przychody ze sprzedaży Grupy Oponeo urosły r/r o 15,3 proc. do 336,95 mln zł. Piotr Łopaciuk z BM PKO BP zwrócił uwagę, że w pierwszych miesiącach br. spółka poprawiła nie tylko wolumeny, ale też marże.
Grupa Oponeo.pl jest liderem internetowej sprzedaży opon w Polsce, działającym w kilkunastu krajach Europy. Spółka jest notowana na GPW od 2007 r.; wchodzi w skład indeksu sWIG80. Miała 1,87 mld zł skonsolidowanych przychodów w 2023 r.
Rekomendacja dla grupy Oponeo powstała 7 lipca 2024 r. Autorem rekomendacji jest Adrian Kowollik, analityk East Value Research. Wymagany prawem disclaimer jest do pobrania TUTAJ
