Na finiszu 2014 roku indeks szerokiego rynku jest na niespełna 4-proc. plusie., ale osiągnięcia liderów wzrostów są daleko z przodu. W najbardziej prestiżowym WIG20 pod względem stopy zwrotu prym wiedzie PGE. W segmencie średnich spółek liderem jest Energa, a w gronie najmniejszych spółek palmę pierwszeństwa dzierży Elzab. Z pomocą eksperta od analizy technicznej sprawdziliśmy obecną kondycję ich notowań.
Na rozhuśtanym rynku w cenie były spółki energetyczne, powszechnie uważane za defensywne. Póki co tak obrana strategia inwestycyjna przynosi efekty. Od początku roku akcje Energi zyskały blisko 60 proc., co jest najlepszym wynikiem w sektorze. Spółka jest dopiero rok na giełdzie, a już zaskarbiła sobie prawdziwą sympatię inwestorów. Podporą notowań są dobre wyniki, co z kolei stwarza pole do wypłaty okazałej dywidendy. Według konsensusu Bloomberga spółka wypracuje w tym roku 929,8 mln zł zysku netto i 2,26 mld zł EBITDA. Po pierwszych trzech kwartałach miała odpowiednio 808 mln zł i 1,83 mld zł. Nie bez znaczenia dla zachowania kursu akcji są wysokie noty wystawiane Enerdze przez analityków. W czwartek okazało się, że Deutsche Bank podniósł rekomendację z trzymaj do kupuj. >> Odwiedź serwis informacyjny grupy Energa
– Akcje Energi cały czas znajdują się w trendzie wzrostowym. Jednak ostatnio wskaźniki sygnalizują pewne pogorszenie sytuacji technicznej. MACD, Stochastic, RSI są na sprzedaj, a Akumulacja/Dystrybucja pokazuje lekką przewagę dystrybucji. Niewykluczona jest więc lekka korekta. Możliwe jest zejście do wsparcia na 22,75 zł, po czym może pójść kolejny ruch w górę. Aktualnie lokalny opór znajduje się na 24,95 zł, a ważniejszy na 25,27 zł. Gdyby udało pokonać się ten drugi poziom to realne staje się zainicjowanie kolejnej fali wzrostowej. – ocenia Krzysztof Borowski, ekspert Instytutu Bankowości i Ubezpieczeń Gospodarczych SGH.
Kliknij, aby powiększyć
Natomiast PGE, lider w segmencie blue chipów dał zarobić w tym roku ponad 30 proc. Szczególnie imponująca w wykonaniu tej spółki była pierwsza połowa roku. W ostatnim sprawozdaniu finansowym energetyczna grupa zaskoczyła dużo niższym zyskiem netto niż przewidywał konsensus. Różnica wynosiła prawie 50 proc. To skutek odpisu z tytułu szacowanej utraty wartości obligacji wyemitowanych przez spółkę Autostrada Wielkopolska. Niższy zysk to ryzyko niższej dywidendy, niemniej analitycy zwracają uwagę, że powtarzalne wyniki są zgodne z oczekiwaniami. Do tego spółka poinformowała, że w IV kwartale nie spodziewa się istotnych odpisów. W czwartek analitycy Deutsche Banku obniżyli rekomendację dla PGE z kupuj do trzymaj.
analizę techniczną walorów PGE oraz Elzab wraz z prognozą kierunku i zasięgu ruchu
– Akcje PGE od czerwca 2014 roku znajdują się w trendzie bocznym. Kurs akcji nie zdołał przebić oporu na 22,85 zł i teraz zbliża się do ważnego wsparcia na 19,77 zł. Koleje poziomy wsparć to 18,89 zł i 17,90 zł. Na wskaźnikach mamy sygnały sprzedaży. Zasadne wydaje się pytanie o głębokość korekty. Jeśli przecena zatrzymałaby się na wspomnianym poziomie 19,77 zł, to stanowiłoby 50-proc. zniesienie fali wzrostowej liczonej od stycznia. Najbliższe opory znajdują się na 21,20 zł i 21,41 zł. – zaznacza Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
Czempion z indeksu WIG250 dał w tym roku zarobić około 160 proc. Tak wysoka zwyżka nie jest przypadkowa. Producent urządzeń fiskalnych w imponującym stylu poprawia wyniki. W III kwartale przychody i zyski rosły skokowo, a źródłem dynamicznej poprawy była udana ekspansja na rynek węgierski. Teraz Elzab chce zaistnieć na rynku greckim i na Bliskim Wschodzie. Jednak mimo imponujących wyników, akcje spółki w ostatnich tygodniach dostały zadyszki. Zarząd po wynikach za III kwartał sugerował, że utrzymanie podobnej dynamiki w IV kwartale może być trudne. Wcześniej na początku października okazało się, że Comp, główny akcjonariusz producenta urządzeń fiskalnych wystawił 5-proc. pakiet akcji na sprzedaż po cenie niższej od rynkowej.
– W Elzabie należy uważać na ewentualną zmianę trendu z wzrostowego na spadkowy. Negatywnym sygnałem jest naruszenie linii trendu, która znajdowała się na 17,30 zł. Na kursie akcji mamy do czynienia z wybiciem dołem. Ważnym wsparciem jest 14,32 zł. Przebicie tego poziomu otworzyłoby drogę do 12 zł. Na większości wskaźników widnieją sygnały sprzedaży. Jeśli chodzi o wskaźniki wolumenowe to nie ma jednoznacznych wskazań. Dziś notowania próbują odbicia, walcząc z oporem na 15,60 zł. Kolejny poziom oporu znajduje się na 16,50 zł. Jednak dopiero sforsowanie 18 zł byłoby sygnałem, że nie ma zagrożenia zmiany trendu. – wskazuje Krzysztof Borowski.
Kliknij, aby powiększyć
