Grupa Arctic Paper podpisała umowy z bankami dotyczące refinansowania. Jedna z nich wiąże się z emisją obligacji na kwotę do 150 mln zł. Druga dotyczy kredytów terminowych i odnawialnych na kwotę 31,3 mln zł i 52,4 mln zł z konsorcjum banków w składzie: Bank BGŻ BNP Paribas, Bank Zachodni WBK oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju. Nowa struktura finansowania, łącząca kredyt bankowy oraz emisję obligacji, ma na celu zwiększyć stabilność finansową grupy, jednocześnie zapewniając wyższy stopień elastyczności źródeł finansowania.
– Informacja oczekiwana, zgodnie z komunikatem z maja’16. Na ostatniej konferencji wynikowej, spółka wskazywała, że jest bliska podpisania umów. Cała kwota refinansowania to ok. 360 mln zł, czyli całe zadłużenie grupy (bez leasingów i pożyczki od właściciela). Obecne zadłużenie zapadało w większości w listopadzie 2017. Termin spłaty nowego to 2021/2022. – komentują analitycy DM BDM.
Scentralizowanie finansowania ma umożliwić bardziej efektywne zarządzanie płynnością finansową i elastyczne dostosowanie poziomu finansowania poszczególnych spółek. Arctic Paper ocenie, że będzie mógł kontynuować inwestycje w nowe produkty we wszystkich swoich zakładach w szerszym niż dotychczas zakresie. W kontekście planu refinansowania, zakład w Kostrzynie zostanie zmodernizowany w ramach programu EBOiR Green Economy Transition (GET). Spółka rozważa także zwiększenie w przyszłości mocy produkcyjnych w papierni Arctic Paper Kostrzyn.
– Po wnikliwej analizie stworzyliśmy solidne podstawy finansowania. Poprawi to naszą pozycję konkurencyjną i pozwoli na szybkie reagowanie na zmiany rynkowe. Refinansowanie, w połączeniu z efektami osiąganymi w ramach Programu Poprawy Rentowności 2015/2016, pomoże nam w jeszcze większym stopniu wykorzystać nasze przewagi konkurencyjne. – komentuje Małgorzata Majewska, członek zarządu Arctic Paper.
Po I półroczu grupa miała na koncie prawie 1,5 mld zł przychodów (+2,8 proc. r/r). Wynik EBITDA w tym okresie zwiększył się o 14,9 proc. do 134,4 mln zł, a netto o 16,9 proc. do 30,3 mln zł. Na koniec czerwca wskaźnik długu netto do EBITDA (za ostanie 12 miesięcy) wyniósł 1,4x wobec około 1,0x rok wcześniej.
W tym roku akcje spółki podrożały o 32 proc. Jednocześnie wspięły się na poziomy niewidziane od 2013 r. Trzyletnia stopa zwrotu pokazuje zwyżkę o 166 proc.
