Wypracowany zysk netto w III kwartale wyniósł 165,7 mln zł i okazał się niższy o 4 proc. r/r. Natomiast w porównaniu z konsensusem PAP widoczny jest wzrost o 1 proc. Wynik odsetkowy Millennium spadł o 7 proc. do 349 mln zł i był niższy od prognoz rynkowych o 1 proc. Na poziomie wyniku prowizyjnego mamy stagnację na poziomie 151,6 mln zł. Tu konsensus zakładał 148,2 mln zł. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2015 roku 68,2 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem niższych odpisów na poziomie 64,7 mln zł.
Według analityków Raiffeisen Brokers, lekkim zaskoczeniem in plus jest lepszy od oczekiwań o 3,4 mln zł wynik prowizyjny, który został skompensowany wyższymi od oczekiwań o 3,5 mln zł kosztami rezerw.>> Sprawozdanie finansowe Millennium znajdziesz tutaj
– Wskaźnik kosztów do dochodów (C/I) wyniósł 49,6 proc. wobec oczekiwanego poziomu na 49,8 proc. i 50,3 proc. w II kwartale 2015 r. Relacja kredytów do depozytów spadła do 90,2 proc., wobec 93,6 proc. w II kw 2015 z powodu wzrostu depozytów o 1,9 proc.kw/kw i spadku salda kredytów o 1,7 proc. kw/kw. W pierwszym wrażeniu wyniki grupy Millennium oceniamy neutralnie. Do końca października br. KNF deklarował przekazanie bankom indywidualnych domiarów kapitałowych z tytułu walutowych kredytów hipotecznych. Zakładamy, iż powyższe zalecenia nadzoru zostaną przekazane dzisiaj lub w przyszły piątek, aby inwestorzy mieli przez weekend czas na analizę. – ocenia Sobiesław Kozłowski, analityk Raiffeisen Brokers.
Narastająco po trzech kwartałach tego roku zysk netto wyniósł 493,5 mln zł i okazał się niemal identyczny jak rok temu. Należy jednak podkreślić niekorzystne otoczenie dla sektora bankowego, co spowodowało spadek przychodów operacyjnych, w tym spadek dochodów odsetkowych – w wyniku cięć stóp procentowych oraz dochodów z tytułu prowizji – w wyniku interwencji regulacyjnych np. obniżki opłat kartowych. Bank Millennium zrekompensował roczny spadek przychodów operacyjnych ograniczając swoje koszty operacyjne i rezerwy na kredyty z utratą wartości.
Bank w raporcie wskazuje na podwyższone ryzyko wprowadzenia zmian regulacyjnych wpływających na kondycję sektora bankowego. Deklarowane obecnie inicjatywy w zakresie przewalutowania hipotecznych kredytów walutowych, jeżeli zostaną wdrożone i staną się obowiązkowe do wykonania przez banki, mogłyby znacznie obniżyć rentowność banku oraz jego pozycję kapitałową.
– Spodziewane nałożenie przez KNF podwyższonych wymogów kapitałowych w związku z portfelami kredytów hipotecznych w CHF może wpłynąć na wskaźniki kapitałowe banku i/lub na możliwość wypłaty dywidendy w przyszłości. Niemniej jednak należy podkreślić, że po decyzji WZA banku o przeznaczeniu całości zysku netto za rok 2014 na kapitał własny, wskaźniki kapitałowe banku urosły do wysokich poziomów. – czytamy w raporcie kwartalnym banku.
Dziś akcje Millennium próbują zyskiwać na wartości. Odbicie na kursie banku widoczne jest od sierpnia i od tego czasu notowania wzrosły o ponad 20 proc. Niemniej od początku roku nadal widnieje strata, która przekracza 20 proc.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Millennium
