Oponeo zwiększyło przychody na hamującym rynku
Nowa cena docelowa jest wyższa od bieżącego kursu Oponeo na GPW o ponad 17 proc. Według analityka, bieżąca wycena akcji wydaje się na tyle atrakcyjna, że z nawiązką kompensuje ryzyka związane z dużą zmiennością biznesu (pogoda, sentyment konsumencki, wysoki kapitał obrotowy).
– Biznes model Oponeo się sprawdza. Firma ciągle podnosi udział w rynku. To było jaskrawo widoczne w wynikach za 2Q23, gdy spółka zwiększyła wolumen sprzedaży o 19,5 proc. rdr, podczas gdy rynek w Polsce spadł o 13 proc. rdr. Co prawda okupione to było nieco niższą marżą brutto na sprzedaży (przy dobrej kontroli kosztów ogólnych), ale to wg nas właściwa ścieżka – napisano w raporcie.
Jak dodaje Łopaciuk, Oponeo ma wciąż potencjał do rozwoju, sprzedaż offline w Polsce to wciąż ponad 50 proc. Wielkość rynku wtórnego sprzedaży opon w Polsce per capita jest ponad 2x
mniejsza niż w Niemczech.
– Naszym zdaniem w przyszłym modelu handlu jak najbardziej znajduje się miejsce dla dużych wyspecjalizowanych sprzedawców online (obok szerokich marketplace’ów), którzy powinni dalej rosnąć kosztem sprzedaży offline i małych podmiotów. Oponeo jako lider w rynku powiększa swoją przewagę konkurencyjną inwestując w automatyzację i logistykę – wylicza Piotr Łopaciuk, analityk BM PKO BP.
Grupa Oponeo.pl jest liderem internetowej sprzedaży opon w Polsce, działającym w kilkunastu krajach Europy. W środę rano kurs akcji spółki rośnie o 1,16 proc. do 43,50 zł.
Raporty analityczny dla Oponeo powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW 3.0, na zamówienie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Pełna treść rekomendacji wraz z wymaganym przez prawo disclaimeram jest dostępna na stronie www.gpw.pl/gpwpa
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie.
