Dzień po raporcie Millennium swoje wyniki zaprezentował BZ WBK. Bank w IV kwartale 2014 r. także wypracował zysk netto lekko powyżej oczekiwań. Wyniósł on 445,2 mln zł wobec 430 mln zł konsensusu PAP. Jednak w ujęciu r/r zysk netto spadł o 32 proc., a kwartalnym o 14 proc. Wynik odsetkowy wyniósł 1.071 mln zł i był bliski prognoz rynkowych. Niemniej okazał się niższy o 7 proc. w ujęciu kw/kw i wyższy o 24 proc. r/r. Wynik z prowizji to 471,9 mln zł i także był zbieżny z konsensusem. W porównaniu z bazowymi danymi był odpowiednio niższy o 2 proc. i wyższy o 3 proc. Warto dodać, że w minionym kwartale bank zrealizował zysk na sprzedaży obligacji skarbowych w wysokości 164,2 mln zł. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły 284,6 mln zł. Rynek oczekiwał odpisów na poziomie 257,8 mln zł.
W całym 2014 roku zysk netto grupy wyniósł 1,91 mld zł, czyli spadł 3,4 proc. r/r. Bank podał, że zarząd nie podjął jeszcze decyzji w zakresie rekomendacji wypłaty dywidendy za 2014 r. Spółka w ostatnich pięciu latach regularnie dzieliła się zyskiem.>> Historię dywidend BZ WBK prześledzisz tutaj
– Na poziomie netto wyniki są nieznacznie lepsze od oczekiwań, ale struktura jest tutaj bardziej skomplikowana. W podstawowych liniach, wyniku odsetkowym i prowizyjnym, wyniki są zgodne z oczekiwaniami, a duże różnice są na pozostałych przychodach. Bank sprzedał portfel obligacji, z czego zaksięgował 160 mln zł zysku, podczas gdy my oczekiwaliśmy 60 mln zł, to pomogło wynikom. Negatywnie zaskakują dużo wyższe odpisy. Pytanie, czy poziom odpisów to sprawa jednorazowa, czy wynika na przykład ze zmiany modeli, czy też może widać ubytek jakości portfela. Ogólnie wyniki nie odbiegają od oczekiwań. – ocenia Maciej Marcinowski, analityk Trigon DM (PAP).
Biuro w odtajnionym w poniedziałek raporcie podniosło zalecenie dla sektora bankowego do pozytywnie. Analitycy są zdania, że ostatnia przecena banków związana z obawami o portfel kredytów CHF była przesadzona. Biuro podniosło rekomendacje dla BZ WBK, Handlowego i PKO BP. Pierwszy z banku dostał zalecenie kupuj wobec wcześniejszego trzymaj. Cenę docelową obniżono z 402,50 zł do 396,70 zł. Niedawno też raport sektorowy wypuścił DI Investors. Tu BZ WBK dostał zalecenie neutralne, podobnie jak wcześniej, a cenę docelową przycięto z 393 zł do 368 zł.
We wtorek akcje BZ WBK rozpoczęły sesję od zwyżki, ale później spadły pod kreskę. W tym roku straciły na wartości 8 proc., a w zeszłym roku zostały przecenione o 3 proc.
