Dom Maklerski AmerBrokers w raporcie z 16 stycznia rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Sygnity od zalecenia kupuj. Biuro wyznaczyło cenę docelową dla jednej akcji na poziomie 21,45 zł. Ta wycena jest około 15 proc. wyższa od aktualnego kursu.
– Naszym zdaniem akcje spółki są atrakcyjnym celem inwestycyjnym ze względu na oczekiwaną poprawę sytuacji finansowej grupy oraz w efekcie prognozowanego spadku wskaźników wyceny rynkowej. Także czynniki rynkowe w postaci wysokiego free float (77,3 proc., 158 mln zł) oraz ostatnia korekta notowań skłaniają do wydania pozytywnego zalecenia inwestycyjnego dla akcji Sygnity. – czytamy w raporcie DM AmerBrokers.
>> Przegląd wcześniejszych rekomendacji DM AmerBrokers wraz ze statystyką trafności >> Dostępny jest w serwisie StockWatch.pl
W ocenie brokera, w perspektywie krótkoterminowej należy oczekiwać weryfikacji wyceny spółki pod kątem wypracowanych wyników w IV kwartale i całym 2011 roku. DM AmerBrokers spodziewa się, że przychody skonsolidowane w 2011 roku znajdą się w przedziale 520 – 550 mln zł, natomiast zysk netto szacuje około 15 proc. niższy od założeń przedstawionych przez zarząd.
– Dyskonto to uważamy za uzasadnione w sytuacji, gdy spółka dopiero odbudowuje swoje marże. Ogólna ocena sytuacji operacyjnej i finansowej Grupy Sygnity na podstawie dokonanych działań restrukturyzacyjnych oraz w zakresie budowy portfela zleceń jest pozytywna, co w kolejnych miesiącach, przy realizacji naszych prognoz, powinno skutkować poprawą wyceny rynkowej spółki. Grupa realizując szereg zleceń dla sektora publicznego oraz pokazując nowe kontrakty (aktualny portfel zamówień ma wartość około 260 mln zł) potwierdza, że 2012 rok powinien być udany pod względem operacyjnym. – oceniają analitycy DM Amerbrokers.
Jak uważa biuro, czynnikiem wzrostu w roku bieżącym oraz w kolejnych latach może stać się współpraca z Huawei, w tym dystrybucja produktów i usług poza granicami kraju oraz rozpoczęcie sprzedaży rozwiązań dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw.
– Poprawa rentowności netto powinna także nastąpić w efekcie przeprowadzenia operacji rolowania długu (obligacje), w związku z czym założenie wzrostu marż netto w kolejnych latach jest naszym zdaniem uzasadnione. – uważają eksperci z DM AmerBrokers.
>> Na podstawie danych historycznych spółka jest wysoko wyceniana przez rynek. >> Zobacz szczegółowe wskaźniki i dane fundamentalne na stronie spółki w serwisie.
