DM BZWBK wznowił wydawanie rekomendacji dla Synthosu. Jak donosi PAP, biuro w najnowszym raporcie zaleca sprzedaż walorów chemicznej spółki, a cenę docelową ustaliło na 4,90 zł. Rekomendację wydano przy kursie 5,63 zł.
Analitycy DM BZWBK obawiają się, że Synthosowi raczej nie uda się utrzymać poziomu dywidendy w kolejnych latach. Niemniej biuro spodziewa się sporej wypłaty z zysku za 2012 r. Szacunki biura mówią o 10-proc. stopie dywidendy, tj. 0,55 zł na akcję.
– Ponieważ nie przypuszczamy, żeby marże na sprzedaży kauczuku syntetycznego wróciły do poziomu z 2011 r. (maksimum wszech czasów), obawiamy się, że tak wysokich wypłat dywidendy nie uda się utrzymać w perspektywie długoterminowej (taka próba może zmusić spółkę do powiększenia finansowania dłużnego). – czytamy w raporcie.
>> Silne i bogate spółki próbują przyciągać do swoich akcji regularnymi wypłatami dywidend o wysokiej stopie. >> Kolejne 5 spółek przygotowuje wypłatę obfitej dywidendy.
W raporcie analitycy podkreślają, że osłabione marże na produktach i surowcach w segmencie kauczuków syntetycznych i nadciągający nadmiar zdolności produkcyjnych raczej nie pozwolą Synthosowi na znaczny wzrost zysków. Według szacunków EBITDA spadnie z 925 mln zł w roku obrotowym 2012 do 865 mln zł w 2013 r. Natomiast w 2014 r. prognozowana EBITDA to 948 mln zł.
Niedawno Synthos przedstawił wybrane szacunki wyników za 2012 rok. Wynika z nich, że w zeszłym roku grupa zarobiła netto ok. 585 mln zł, EBIT wyniósł ok. 770 mln zł, a przychody ok. 6,2 mld zł. Rok wcześniej czysty zysk opiewał na 960,3 mln zł, operacyjny na 1,032 mld zł, przy 5,441 mld zł przychodów. Jednocześnie pojawiła się deklaracja, że zarząd będzie rekomendował wypłatę dywidendy za 2012 r. co najmniej na poziomie ubiegłego roku, czyli nie mniej niż 661,625 mln zł (0,50 zł na jedną akcję). W ocenie spółki pozwalają na to osiągane wyniki oraz ogólna sytuacja finansowa.
W czwartek kurs na przekór rekomendacji DM BZWBK rośnie i próbuje przebić poziom 5,50 zł. Ostatnie tygodnie upływają na dynamicznych ruchach w przedziale między 5 zł a 6 zł.
>> To co najważniejsze na temat aktualnej kondycji spółki znajdziesz tutaj. >> Zobacz obraz fundamentalny Synthosu po wynikach za III kwartał w serwisie StockWatch.pl
