Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP w raporcie z 5 lipca obniżyli rekomendację dla PKN Orlen do sprzedaj z trzymaj i podwyższyli cenę docelową akcji do 100 zł z 98 zł . Rekomendacja została wydana przy cenie akcji 110,35 zł. >> Dołącz do dyskusji na forumowym wątku dedykowanym akcjom PKN Orlen
– Od naszej ostatniej rekomendacji kurs akcji PKN przewyższył indeks WIG o 12 proc. dzięki wysokim zyskom, pozytywnemu wpływowi nowych regulacji dotyczących sprzedaży paliw płynnych w Polsce i osłabieniu się złotego vs dolara. Wygląda jednak na to, że dla dalszego wzrostu może zabraknąć paliwa: rynki walut nie są dla PKN już tak silne, a w otoczeniu makro branży rafineryjnej w Europie może tego lata dojść do nadpodaży na rynku benzyny/diesla – czytamy w raporcie DM PKO BP.
Mocne wyniki segmentu detalicznego, powinny być głównym motorem wyników spółki. Natomiast wyniki segmentu rafineryjnego i petrochemicznego powinny być płaskie lub nieco niższe niż przed rokiem.
Analitycy zakładają, że oczyszczona EBITDA LIFO wyniesie 2,52 mld zł (w porównaniu do 2,59 mld zł w II kwartale 2016 r.), a raportowana EBITDA 2,12 mld zł (niższa o 0,4 mld zł ze względu na efekt LIFO). Prognozujemy raportowany zysk netto w wysokości 1,29 mld zł w porównaniu z 1,61 mld zł w okresie kwiecień-czerwiec ubiegłego roku. Zdaniem analityków, odbiór wyników za drugi kwartał tego roku jest neutralny i nie daje możliwości fundamentalnego wzrostu aktualnej wyceny rynkowej.
Analitycy DM PKO BP szacują, że zysk netto spółki w całym 2017 roku wyniesie 5 893 mln zł przy przychodach na poziomie 98 468 mln zł.
