W I kwartale 2016 r. zysk netto BZ WBK spadł w ujęciu r/r o 46 proc. do 556,5 mln zł. Niemniej rezultat okazał się lepszy o 8 proc. od konsensusu PAP. Należy pamiętać, że na wyniki w I kwartale 2015 roku wpływ miał jednorazowy zysk ze sprzedaży części udziałów spółek BZ WBK-Aviva TUnŻ i BZ WBK-Aviva TUO. W efekcie tej operacji rozpoznano wynik w łącznej wysokości 523 mln zł. W minionym kwartale wynik odsetkowy wzrósł o 7 proc. do 1,125 mld zł, a wynik z prowizji zwiększył się o 3 proc. do 473 mln zł. Oba rezultaty były o 1 proc. niższe od oczekiwań rynkowych. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły -134,1 mln zł i były o 21 proc. niższe niż oczekiwano. W I kwartale bank zapłacił podatek od instytucji finansowych w wysokości 67,6 mln zł. Analitycy szacowali wcześniej, że podatek wyniesie 77,5 mln zł.
– Główną przyczyną lepszego wyniku było uzyskanie 79,6 mln zł dywidendy od Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie. Drugą przyczyną lepszego od konsensusu wyniku za 1Q br. są niższe koszty ryzyka (-134 mln zł vs. oczekiwane –169 mln zł). Lekkim zaskoczeniem in minus, jest minimalnie słabszy od konsensusu wynik odsetkowy i słabszy wynik prowizyjny, choć skala odchylenia wyniosła -1,4 proc. Warto dodać, iż 20.04 br. WZA podjęło decyzję o wypłacie 13 zł dywidendy na akcję z zysku za ub.r. Do istotnych czynników wpływających na percepcję wyceny banku jest aktualnie kwestia walutowych kredytów hipotecznych. – ocenia Sobiesław Kozłowski, analityk Raiffeisen Brokers.
W minionym kwartale wartość nowych kredytów hipotecznych w I kwartale 2016 r. wyniosła 1,3 mld zł i wzrosła o 55 proc. r/r. Portfel kredytów hipotecznych zwiększył się w stosunku rocznym o 7,9 proc. do 30,9 mld zł na koniec marca 2016 r., w tym część denominowana w złotych wyniosła 17,9 mld zł i wzrosła o 21,5 proc. Natomiast sprzedaż kredytów gotówkowych była niższa o 6,5 proc. r/r. Portfel tych kredytów w skali roku zwiększył się o 7,6 proc. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom BZ WBK
Dziś akcje banku po słabszym otwarciu próbują zyskiwać na wartości. W skali 3-miesięcznej notowania zyskały 19 proc. Wsparciem dla kursu jest dywidenda, której stopa sięga 4,5 proc.
