DM mBank podniósł zalecenie dla akcji Elektrobudowy z akumuluj do kupuj. Podwyższono także cenę docelowa z 149,70 zł do 170,50 zł. Raport wydano przy kursie akcji 144,50 zł. Piątkowa cena odniesienia to 153 zł.
Biuro chwali spółkę za wyniki II kwartału 2015 r. i przyznaje, że były one jedną z największych pozytywnych niespodzianek w sektorze budowlanym. Jednocześnie jest zdania, że wyższa rentowność zaprezentowana przez Elektrobudowę w I półroczu ma trwały charakter.
– W pierwszej połowie roku wartość zawartych nowych kontraktów była o 47 proc. wyższa r/r (0,55 mld zł), przy czym dwa największe zlecenia (Stacja Konin oraz aneks w Finlandii) powinny osiągnąć ponadprzeciętne marże. Spółka utrzymuje wysoki portfel zamówień o wartości około 1,7 mld zł, pozwalający na utrzymanie bardzo dobrych wyników również w 2016 r. Nasze zaktualizowane prognozy na lata 2015 i 2016 są wyższe o około 10 proc. na EBITDA oraz o około 15 proc. wyższe na zysku netto. Uważamy, że poprawa sytuacji bilansowej Elektrobudowy pozwoli na wypłatę w przyszłym roku atrakcyjnej dywidendy (stopa 4,7 proc.). – ocenia DM mBank.
Broker prognozuje, że Elektrobudowę stać na wypłatę w 2016 r. dywidendy na poziomie 60 proc. zysku netto za 2015 r., co dałoby 6,80 zł na akcję. W tym roku Elektrobudowa miała roczną przerwę w dzieleniu się zyskiem z akcjonariuszami. Natomiast w poprzednich pięciu latach stopa dywidendy wahała się w przedziale 1,5-4,1 proc.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Elektrobudowy
Analitycy DM mBanku prognozują na 2015 r. dla Elektrobudowy 1,194 mld zł przychodów, 71,3 mln zł EBIT i 53,8 mln zł zysku netto, a na 2016 r. odpowiednio 1,052 mld zł, 72,8 mln zł i 55,1 mln zł zysku netto. Ubiegłoroczne osiągnięcia spółki na tych poziomach to 1,108 mld zł, 35,7 mln zł i 27,3 mln zł. W I półroczu przychody wzrosły o 34 proc. do 592,9 mln zł. Zysk EBIT skoczył z 5 mln zł do 35,99 mln zł, a netto przypadający akcjonariuszom spółki z 2,1 mln zł do 27,3 mln zł. Prognoza grupy na ten rok zakłada uzyskanie 1,197 mld zł przychodów i 45 mln zł zysku netto. Zarząd spółki rozważa podniesienie tegorocznej prognozy.
Akcje Elektrobudowy po ubiegłorocznej zapaści wywołanej pogorszeniem wyników w tym roku energicznie odrabiają straty. Tegoroczna stopa zwrotu to 107 proc., co daje trzecie miejsce wśród wszystkich reprezentantów indeksów sWIG80, w którym się znajduje.
