Analitycy DM BOŚ zaktualizowali rekomendacje dla głównych producentów maszyn i urządzeń górniczych. Biuro podwyższyło cenę docelową dla akcji Famuru do 3,75 zł z 3,33 zł i nadal zaleca ich kupno. Rekomendację wydano przy kursie 2,32 zł.
Analitycy zdecydowali się na aktualizację prognoz i wyceny spółki opartej na założeniu, że fuzja z Kopeksem dojdzie do skutku. To ich zdaniem będzie wymagało porozumienia Kopeksu z bankami w sprawie umorzenia długu. Bez tego spółka może mieć problem z odzyskaniem stabilności finansowej, co mogłoby postawić pod znakiem zapytania fuzję z Famurem.
Biuro na cały 2016 r. prognozuje dla Famuru 77,5 mln zł skorygowanego zysku netto, 224 mln zł skorygowanej EBITDA i 852,6 mln zł przychodów ze sprzedaży. W samym II kwartale założono dla grupy 50 mln zł skorygowanej EBITDA w porównaniu z 38 mln zł rok temu i oczekują prawie 14 mln zł skorygowanego zysku netto. Przyjęto 17,5 mln zł kosztów z pozostałej działalności operacyjnej, co może mieć negatywne przełożenie na wyniki. >> Więcej na temat sytuacji fundamentalnej Famuru przeczytasz tutaj
DM BOŚ odświeżył także rekomendację dla Kopeksu. Tu zmieniono zalecenie z kupuj do trzymaj, a cenę docelową okrojono z 6,7 zł do 3,5 zł. Raport wydano przy kursie 2,93 zł.
Miesiąc temu Kopex zasygnalizował konieczność zawiązania rezerw i utworzenia odpisów w wysokości do 535 mln zł. Jednocześnie spółka poinformowała o prowadzonym programie kompleksowej restrukturyzacji. Jego efekty szacowane są na około 80-110 mln zł rocznie. Program obejmuje redukcję zbędnego majątku, sprzedaż i likwidację części spółek zależnych i stowarzyszonych, dla których stopa zwrotu z inwestycji oraz ryzyka biznesowe nie uzasadniają kontynuacji podjętej w przeszłości inwestycji kapitałowej, restrukturyzację zatrudnienia. Restrukturyzacja obejmuje ponadto konsolidację zakładów produkcyjnych. W 2015 r strata netto Kopeksu zbliżyła się do 1,5 mld zł, co było w dużej mierze konsekwencją odpisów. W I kwartale 2016 r. grupa zanotowała stratę netto przypadającą akcjonariuszom jednostki dominującej w wysokości 19,9 mln zł.
Dziś akcje Famuru zyskują kilka procent. W skali ostatnich 6 miesięcy zwyżka sięga ponad 90 proc. Słabiej wiedzie się Kopeksowi. Akcje tej spółki mimo lekkiego odbicia na ostatnich sesjach od początku roku straciły na wartości 17 proc.
