W III kwartale 2015 roku mBank uzyskał 319,5 mln zł zysku netto. Wynik okazał się lepszy o 1 proc. w ujęciu r/r i o 16,4 proc. od konsensusu PAP. Wynik z prowizji zwiększył się o 9 proc. i wyniósł 235,6 mln zł, co pozwoliło o 5 proc. przebić rynkowe prognozy. Wynik odsetkowy spadł o 1 proc. do 641,8 mln zł. Niemniej to wystarczyło na przekroczenie konsensusu o 4,2 proc. Odpisy z tytułu utraty wartości kredytów wyniosły w trzecim kwartale 2015 roku 111 mln zł. Rynek oczekiwał tymczasem odpisów na poziomie 112,1 mln zł.
Analitycy chwalą bank za wyniki i zwracają uwagę na dobrą jakość. Eksperci z DM BPS zaznaczają, że to kolejny kwartał, gdzie podstawowe przychody rosną. Wynik odsetkowy, który był zdecydowanie lepszy niż prognozy, wsparty był wolumenami kredytowymi (+2,8 proc. kw/kw). Marża odsetkowa wzrosła 10 p.p. kw/kw do 2,08 proc., mimo niewielkiego wzrostu kosztów finansowania. Wyższe oprocentowanie depozytów zostało odzwierciedlone we wzroście wolumenów o 7,5 proc.>> Sprawozdanie finansowe mBanku znajdziesz tutaj
– Niższe koszty operacyjne (‐4,3 proc. q/q) to efekt niższych kosztów marketingu oraz podatków i opłat. Koszty ryzyka (0,55 p.b. vs 53 p.b. w II kw. 2015) okazały się zgodne z oczekiwaniami. Wskaźnik NPL spadł do 5,9 proc. z 6 proc. w II kwartale 2015 r., za sprawą poprawy wskaźnika zarówno w korporacjach, jak i detalu. Pokrycie rezerwami wzrosło do 62,6 z 62,3 proc. w II kwartale 2015 r. Pozycja kapitałowa poprawiła się, bank zaraportował wsk. TCR=20,07 proc., a CET1=16,64 proc., dla grupy wskaźnik TCR =16,99 proc., a CET1=14,09 proc. Spodziewamy się pozytywnej reakcji rynku na wyniki. – ocenia Marta Czajkowska-Bałdyga, analityk DM BPS.
(Fot. DP/stockwatch.pl)
Tuż przed prezentacją wyników mBank dostał rekomendację sprzedaj od DM BZ WBK, podobnie zresztą jak jeszcze kilka innych banków. W raporcie maklerzy zwrócili uwagę na potencjalny podatek bankowy i kwestię opłat na Fundusz Wsparcia Restrukturyzacji Kredytów Hipotecznych. Ich zdaniem, podatek od aktywów bankowych wydaje się bardziej prawdopodobny od podatku transakcyjnego. Odniesiono się także do nowych buforów kapitałowych przedstawionych w ostatni piątek przez KNF. W opinii biura bufor nałożony na mBank jest, zdaniem analityków, zaskakująco wysoki. Może nie tylko zagrozić wypłacie dywidendy, ale i ograniczyć możliwości powiększenia portfela kredytowego banku. Po trzech kwartałach 2015 roku zysk netto wynosi 991,8 mln zł, podczas gdy rok wcześniej wynosił 978,1 mln zł. Na koniec września wartość pożyczek i kredytów netto stanowiła 79,4 mld zł i była wyższa o 2,8 proc. kw/kw.
Czwartkową sesję akcje mBanku rozpoczęły od zwyżki, ale na widok słabnącego rynku spadły pod kreskę. W tym roku notowania mBanku, podobnie jak całego sektora zmagają się z przeceną. Od początku roku straciły na wartości 27 proc.
