Grupa Azoty konsekwentnie zwiększa swój potencjał. W tym tygodniu chemiczna spółka przejęła Siarkopol i zamknęła ostatni etap sprzedaży 4.675.000 akcji Kopalni i Zakładów Chemicznych Siarki Siarkopol (85 proc. kapitału zakładowego). Wartość transakcji to nieco ponad 320 mln zł. Wcześniej na transakcję zgodził się Urząd Ochrony Konkurencji i Konsumentów.
Giełdowe Azoty to drugi w Unii Europejskiej producent nawozów azotowych i wieloskładnikowych. Siarkopol natomiast jest jedynym na świecie przedsiębiorstwem prowadzącym kopalniane siarki. Spółka eksport swoje produkty m.in. do krajów Afryki Północnej, Austrii, Niemiec i w kilkunastu innych państw. Sprzedaż za granicę stanowi około 80 proc. obrotów rocznych Sirkopolu. Władze Grupy Azoty zadeklarowały, że Siarkopol dzięki wcieleniu do ich struktur może liczyć na nowe eksportowe rynki zbytu dla swoich produktów. Jednocześnie przejmujący zadeklarował, iż zrealizuje inwestycje w przejętej spółce za 30 mln zł. Najważniejszym zadaniem inwestycyjnym ma być ustabilizowanie wydobycia siarki oraz zwiększenie poziomu i jakości jej granulacji.
Analitycy zwracają uwagę, że zapłacona za Siarkopol cena jest wyższa o 70 mln zł od oczekiwań rynkowych. Jednoczenie podkreślają znaczenie tej transakcji dla giełdowego konkurenta – Ciechu.
– Cena zapłacona za największą kopalnię siarki obejmuje około 75 mln zł zysków zatrzymanych. Rynek oczekiwał, iż Azoty zapłacą około 250 mln zł za Siarkopol, ale rynkowe oczekiwania nie obejmowały według nas środków pieniężnych. Transakcja jest negatywna dla Ciechu, który może stracić kontrakty na dystrybucję siarki. Szacowany spadek marży w Ciechu to 3–5 mln zł rocznie – nie jest to kwota tak istotna. – ocenia DM BZ WBK.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,15 przy średniej dla sektora 1,81. >> Analizę wskaźnikową Grupy Azoty uwzględniającą wyniki za III kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Po trzech kwartałach br. zysk netto grupy wzrósł do 770,7 mln zł z 293 mln zł przed rokiem, zysk operacyjny podskoczył do 779,6 mln zł z 373,6 mln zł, a przychody zanotowały progres do 7.473 mln zł z 5.512 mln zł. Trzeba jednak dodać, że w III kwartale spółki z grupy nie sprostały oczekiwaniom rynku. Azoty miała w III kwartale 2013 roku 0,2 mln zł zysku netto wobec 6,9 mln zł konsensusu. Z kolei Police miały 6,9 mln zł zysku netto. Prognozy rynkowe opiewały na 17 mln zł. Także w ZA Puławy czysty zysk okazał się niższy od oczekiwań. Wyniósł on 17,8 mln zł wobec 26 mln zł.
W piątek akcje Grupy Azoty zyskują na wartości, ale w ostatnich tygodniach zaliczyły korektę. Kurs akcji w niespełna miesiąc stracił około 15 proc. Niemniej od początku roku stopa zwrotu jest dodatnia i wynosi 28 proc.>> Sprawdź walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
