Ipopema Securities obniżyło cenę docelową akcji Scope Fluidics
W sierpniu 2022 r. Scope Fluidics sprzedał 100 proc. udziałów w swoim projekcie PCR|ONE firmie Bio- Rad Laboratories za USD 100m płatności z góry i do USD 70m płatności za kamienie milowe.
– Zakładamy, że PCR|ONE może rozpocząć rejestrację FDA i CE w 2H24E. W naszym scenariuszu bazowym zakładamy pierwszą płatność kamienia milowego w wysokości USD 10m pod koniec 2024 roku. Nasza wycena PCR|ONE wynosi PLN 110m lub PLN 40 na akcję – czytamy w raporcie przygotowanym przez Łukasza Kosiarskiego, analityka Ipopema Securities.
Zdaniem analityka zbycie BacterOMIC jest najważniejszym potencjalnym katalizatorem cenowym dla Scope Fluidics. Projekt zbliża się do rozpoczęcia programu wczesnego dostępu, w ramach którego system BacterOMIC będzie dalej testowany z klientami, a Scope Fluidics uzyska informacje zwrotne potrzebne do ostatecznego dostosowania przed wersją produkcyjną. Firma zamówiła w BIT Analytical Instruments produkcję 10 analizatorów, z których większość zostanie dostarczona w 1Q24.
– Uważamy, że okno partnerskie otworzy się w połowie 2024 roku po certyfikacji CE dla nowych paneli i zakładamy, że umowa zostanie prawdopodobnie podpisana w 2025 roku. Nasza wycena BacterOMIC wynosi PLN 425m lub PLN 156 na akcję – czytamy w raporcie.
Jednym z filarów strategii spółki jest powołanie Scope Discovery, wewnętrznej organizacji działającej w modelu Venture Studio. Scope Discovery będzie odpowiedzialna za rekrutację projektów na wczesnym etapie rozwoju, z których najlepsze zostaną wybrane do dalszego rozwoju w ramach grupy, a na późniejszym etapie sprzedane partnerowi strategicznemu. W 1H23 Scope Discovery zrekrutowało 12 projektów. Zdaniem eksperta pierwszy projekt może zostać zatwierdzony do dalszego rozwoju w 2Q24E, a drugi prawdopodobnie w 2025E.
Scope Fluidics powstał w 2010 r. w Instytucie Chemii Fizycznej Polskiej Akademii Nauk z myślą o tworzeniu rozwiązań dla medycyny na bazie technologii mikroprzepływowych. Spółka zajmuje się rozwojem projektów technologicznych w obszarze diagnostyki i ochrony zdrowia. Spółka w styczniu 2023 r. przeniosła się z NewConnect na rynek główny GPW. Wchodzi w skład indeksu sWIG80.
Raport analityczny dla Scope Fluidics powstał w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW 4.0, na zamówienie Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Pełna treść rekomendacji wraz z wymaganym przez prawo disclaimeram jest dostępna na stronie www.gpw.pl/gpwpa
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0 polega na sporządzaniu przez firmy inwestycyjne raportów analitycznych finansowanych przez GPW. Celem Programu jest zwiększenie dostępności analiz dla mniej płynnych spółek, a co za tym idzie umożliwienie inwestorom podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych w oparciu o wiarygodne, niezależne źródło informacji o emitencie.
