Biuro podniosło cenę docelową akcji Jastrzębskiej Spółki Węglowej (JSW) do 111,50 zł z 106,20 zł wcześniej i podtrzymali zalecenie kupuj, wynika z raportu datowanego na 20 kwietnia.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 70,60 zł. W czwartek na zamknięciu sesji kurs wynosił 73,60 zł.
– Przy założeniu cen spot węgla kamiennego na poziomie 125 USD/t wyceniamy 1 akcję JSW na 111,50 zł na akcję i uważamy, że walory spółki są bardzo tanie. Podtrzymujemy nasze rekomendacje dla JSW: długoterminową fundamentalną kupuj i krótkoterminową relatywną przeważaj. Trudno uwierzyć, że przy naszych szacunkach walory JSW są notowane przy zaledwie 3x P/E i 2x EBITDA na 2016. Czyż nie są to kuszące wskaźniki dla inwestorów? – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że w 2017 r. spółka osiągnie 2.784 mln zł skor. zysku netto przy 9.252,4 mln zł przychodów.
Równolegle DM BOŚ podniósł cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 82 zł z 80,10 zł i podtrzymali zalecenie kupuj, wynika z raportu datowanego na 20 kwietnia.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 71,92 zł. W czwartek na zamknięciu kurs wynosił 72,85 zł.
– Podtrzymujemy przekonanie, że długoterminowe perspektywy Bogdanki wyglądają pozytywnie. Po pierwsze, wydaje się oczywiste, że w dłuższym horyzoncie zniknie z rynku kilka kopalni wydobywających węgiel energetyczny (z holdingu PGG/KHW i JSW) i zmniejszy się widocznie podaż tego surowca w kraju, a co za tym idzie, osłabnie konkurencja. Po drugie, dostrzegamy obecnie mniejsze ryzyko strukturalne dotyczące możliwości wypchnięcia Bogdanki z rynku z przyczyn politycznych, zwłaszcza że jest kontrolowana przez Eneę będącą podmiotem z udziałem Skarbu Państwa (w oparciu o doświadczenia z poprzednich kwartałów podtrzymujemy oczekiwania, że Enea będzie nadal próbować maksymalizować wolumen surowca odbierany od Bogdanki zmniejszając dostawy z innych źródeł, tym bardziej że zakończyła proces przejmowania elektrowni Połaniec). Po trzecie, w miarę optymistycznie podchodzimy do globalnych cen surowców i sądzimy, że niskie ceny spot węgla z I połowy 2016 stanowią bardzo niską bazę. I wreszcie oceniamy bardzo pozytywnie zdolności generowania w spółce wolnych przepływów pieniężnych w dłuższym okresie.
W oparciu o nieznacznie podwyższoną 12-miesięczną wycenę walorów Bogdanki do 82 zł na akcję podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną ‚kupuj’, podobnie jak krótkoterminową rekomendację relatywną ‚neutralnie’ – czytamy dalej.
Analitycy prognozują, że w 2017 r. spółka osiągnie 211,4 mln zł zysku netto przy 1.810,9 mln zł przychodów.
