Sierpień 2017 r., pomimo mniejszej aktywności inwestorów (niższa wartość samej sprzedaży brutto oraz odkupień), przyniósł jeszcze lepsze wyniki, niż początek wakacji.
– Mamy do czynienia z bardzo dobrą koniunkturą na polskim rynku funduszy. W środku okresu wakacyjnego zwykle obserwujemy słabszy ruch operacji sprzedażowych w funduszach. Jednak w tym roku w każdym miesiącu, włącznie z okresem urlopowym, do rodzimych TFI trafiają nowe środki. – mówi prof. Marcin Dyl, prezes zarządu IZFiA.
Nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w sierpniu 2017 r. Źródło: Raport IZFiA.
Podobnie jak przed miesiącem, w sierpniu najlepszą różnicą pomiędzy wpłatami a umorzeniami zanotowały fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe (prawie +1 mld zł). Grupa ta jest również całorocznym (jak dotąd oczywiście) liderem, z saldem o wartości ponad +3,3 mld zł. Sytuacji pomogła wyjątkowo wysoka (najwyższa w tym roku) sprzedaż funduszy opartych o papiery skarbowe. Sierpniowe saldo wyniosło w tym przypadku ponad +0,2 mld zł, podczas gdy średnia z poprzednich miesięcy w tym roku to raptem +55 mln zł. Równie pozytywną tendencję wykazały fundusze dłużne, które uzyskały saldo w wysokości +0,6 mld zł, o ponad 1/3 lepsze niż w lipcu. Tutaj jednak niespodzianek i wyjątków nie było – jeśli chodzi o zainteresowanie inwestorów, nieustannie prym wiodą fundusze oparte o instrumenty dłużne emitowane przez przedsiębiorstwa.
W funduszach mieszanych również sytuacja jest optymistyczna (niemal +0,4 mld zł). Warto zauważyć, że w tej grupie poszczególne podkategorie cechują się różnym tempem wzrostu, przy czym liderem pozostają fundusze stabilnego wzrostu (+ 100 mln zł w sierpniu). Niemniej jednak wszystkie subkategorie tej grupy przyciągały nowy kapitał zarówno w sierpniu, jak i w lipcu.
Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić od rzeczywistych wartości)
* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne
W funduszach akcyjnych sytuacja jest mniej jednoznaczna. W sierpniu inwestorzy wypłacili z nich prawie -130 mln zł, podczas gdy miesiąc wcześniej wpłacili ponad +200 mln zł. W czerwcu zanotowaliśmy jeszcze niewielki plus, a w maju wysokie (-383 mln zł) ujemne saldo. I to wszystko, dodajmy, w okresie, gdy indeks WIG20 zyskał ponad 9 proc., a WIG +7 proc. (licząc od czerwca).
Słabszy okres mają również fundusze absolutnej stopy zwrotu, z których wypłacono w sierpniu nieco ponad -100 mln zł. W tym przypadku jednak warto spojrzeć na dotychczasowe osiągnięcie tej grupy: wciąż ponad +740 mln zł nowych wpłat od początku roku wciąż robi wrażenie.
Warto jeszcze zwrócić uwagę na fundusze rynku niepublicznego. Na sierpniowe saldo prawie w ogóle nie miały wpływu fundusze dedykowane (jedynie +38 mln zł), natomiast właśnie fundusze rynku niepublicznego zanotowały spory napływ gotówki w wysokości prawie +200 mln zł. Dodajmy, że w tym roku było to zaledwie drugie, dodatnie saldo wpłat i umorzeń w tej grupie.
Źródło: Zespół Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami
