Fot. spółka
Zapisy do sprzedaży akcji w wezwaniu ruszają 10 marca i potrwają do 12 kwietnia. Przewiduje się, że nabycie akcji przez KI Chemistry (grupa Kulczyk Investments) nastąpi 17 kwietnia, a transakcja zostanie rozliczona 19 kwietnia br. KI Chemistry chce kupić brakujący pakiet ponad 25,74 mln akcji Ciechu (48,86 proc. kapitału zakładowego) za 1,26 mld zł. Wzywający nie ukrywa, że celem jest zdjęcie spółki z giełdy.
KI Chemistry chce już poza rynkiem rozbudowywać Ciech, ponieważ jak twierdzi, obecność na giełdzie „ogranicza możliwości”.
– W opinii KI Chemistry utrzymywanie statusu spółki publicznej ogranicza możliwość szybkiego i elastycznego reagowania na dynamicznie zmieniające się uwarunkowania ekonomiczne, regulacyjne oraz geopolityczne, zawirowania na globalnych rynkach finansowych i surowcowych, a także w bezpośrednim otoczeniu spółki – wskazano w materiale.
Kulczyk Investments swoje, a rynek swoje
Pierwsze sygnały o planach ogłoszenia wezwania pojawiły się jeszcze w połowie lutego br. Inwestorzy od samego początku jasno wskazują, że cena za przejęcie pełnej kontroli nad spółką powinna być wyższa. W tym tygodniu za jeden walor Ciechu płacono 52,75 zł, czyli blisko 8 proc. więcej niż oferta w wezwaniu. Eksperci przyznają, że oczekiwania nie są na wyrost, ponieważ przed spółką dobre perspektywy. Ciech jest też mocnym kandydatem na gwiazdę sezonu wyników za IV kwartał 2022 r. DM BOŚ zwraca uwagę, że marże dla sody były silnie wspierane przez ograniczoną podaż i słabszą konkurencję. Z kolei analitycy mBanku oczekują, że w całym roku spółka zbliży się do górnej granicy prognozowanego zakresu EBITDA.
– To będzie mocna końcówka roku w biznesie sodowym, z kontynuacją silnego popytu, który pozwala uwzględniać zmiany cen surowców w cenie sody i utrzymanie poziomu marży. Liczymy także na wzrost sprzedaży soli w Niemczech. (…) W Krzemianach liczymy na kontynuację pełnego wykorzystania zwiększonych mocy produkcyjnych, co powinno pozwolić na poszerzenie portfolio klientów, a wyniki segmentów Pianki i Opakowania powinny być stabilne – mówił po wynikach za III kwartał Dawid Jakubowicz, prezes Ciechu.
KI Chemistry została inwestorem strategicznym Ciechu w 2014 roku, w wyniku wezwania na które odpowiedział m.in. Skarb Państwa, sprzedając 19.972.900 akcji, stanowiących 37,9 proc. akcji i inkasując 619 mln zł. Transakcji towarzyszyły spore kontrowersje związane z ceną. KI Chemistry zaproponował 29,50 zł za akcję, co w momencie ogłoszenia wezwania było ceną o 3,31 zł niższą od rynkowej. Ostatecznie rynek doczekał się podniesienia oferty o 5 proc. do 31 zł za akcję, co ostatecznie przesądziło o sukcesie wezwania.
Grupa Ciech jest jednym z liderów europejskiego rynku chemicznego. Jest drugim co do wielkości producentem sody kalcynowanej (używanej do produkcji szkła) w Europie i jednocześnie jedynym producentem tej substancji w Polsce. Od 2005 r. Ciech notowany jest na warszawskiej giełdzie. Jego skonsolidowane przychody wyniosły 3,46 mld zł w 2021 r.
