Piotr Krupa, CEO Kruka SA
Kruk odnotował 356,1 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w III kw. 2024 r. wobec 228,79 mln zł zysku rok wcześniej. Wynik jest zgodny z wcześniejszymi szacunkami spółki. Zysk operacyjny wyniósł 476,1 mln zł wobec 320,71 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży urosły w skali roku o 35 proc. do 844,38 mln zł.
– Wyniki są zgodne z konsensusem rynkowym. Notowania spółki od blisko roku są w wąskiej konsolidacji, co wynika ze stabilizacji konsensusu zysku netto na akcję na 2024-2026 (EPS ‘24-26). Na 2024-2026 Kruk po P/E jest wyceniany na 7,4x-6,9x czy po P/BV na 1,8x-1,6x – komentuje Sobiesław Kozłowski, analityk Noble Securities.
Źródło: konsensus wyników – Bloomberg/Noble Securities.
Narastająco po trzech kwartałach zysk netto grupy wyniósł 959 mln zł i był o 27 proc. wyższy r/r. Spłaty z portfeli nabytych wyniosły 2.602 mln zł, wyższe o 14 proc. r/r. EBITDA gotówkowa wyniosła 1.770 mln zł, więcej o 9 proc. r/r. Po trzech kwartałach 2024 Kruk zanotował przychody ogółem w łącznej wysokości 2.325 mln zł, tj. o 21 proc. więcej r/r. Przychody z obsługi portfeli nabytych wyniosły w tym okresie 2.126 mld zł, co stanowi wzrost o 22 proc. r/r.
– Jestem bardzo zadowolony z wypracowanego wyniku – zarówno na poziomie spłat, jak i przychodów. Każdy z segmentów geograficznych pozytywnie kontrybuował do EBITDA i do EBITDA gotówkowej. Zgodnie z naszymi szacunkami, poziom zarówno zysku netto, jak i EBITDA gotówkowej są najwyższe w historii wyników pierwszych trzech kwartałów. W ciągu 9 miesięcy wypracowaliśmy już 97 proc. wyniku całego zeszłego roku – podsumował Piotr Krupa, CEO i prezes grupy Kruk.
Jak zaznacza spółka, z zainwestowanych 1.643 mln zł w tym okresie 67 proc. dotyczyło inwestycji poza Polską. Wskaźniki zadłużenia dług netto do EBITDA gotówkowa wyniósł 2,5, a rentowności kapitałów ROE wyniosła 27 proc.
– Kruk radzi sobie świetnie i chcemy wykorzystać najlepiej możliwości rynkowe. Inwestujemy na każdym z 4 dużych rynków Kruka. Cieszymy się z dobrego dostępu do finansowania, zarówno bankowego jak i rynku obligacji, a ostatnia redukcja zapisów na papiery Kruka przekroczyła nasze najśmielsze oczekiwania. Dla mnie to przejaw pozycji Kruka na rynku i naszej wiarygodności. Przed nami ostatni kwartał, który zazwyczaj jest najintensywniejszym okresem w roku pod kątem inwestycji. Zarówno operacyjnie, jak i finansowo jesteśmy do niego przygotowani – powiedział Piotr Krupa.
W ubiegłym tygodniu Kruk przydzielił 75 mln zł obligacji serii AP1 o zmiennym oprocentowaniu opartym na zmiennej stawce WIBOR3M oraz stałej marży w wysokości 3,0 p.p. w skali roku. Redukcja zapisów wyniosła 82,73 proc. przy łącznej wartość zapisów w wysokości 434 mln zł złożonych przez 1.665 inwestorów.
Kruk jest największą firmą zarządzającą wierzytelnościami w Polsce. Spółka jest notowana na warszawskiej giełdzie od 2011 r.; wchodzi w skład indeksu WIG20.
