W tym roku spółki modowe należą do ścisłego grona liderów hossy i cieszą się dużym zainteresowanie brokerów, którzy nie szczędzą rekomendacji. W orbicie zainteresowań jest także Vistula. We wtorek analitycy Erste wypuścili dla tej spółki świeży raport, w którym obniżyli zalecenie z akumuluj do sprzedaj. Jednocześnie biuro podniosło cenę docelową do 1,30 zł z wcześniejszych 1,20 zł.
Należy przyznać, że rekomendacja z Erste jest zdecydowanie najsłabszą, jaka w ostatnim czasie pojawiła się pod adresem Vistuli. W poprzednim miesiącu analitycy ING podwyższyli cenę docelową do 2,25 zł z 1,35 zł i podtrzymali zalecenie kupuj. Natomiast analitycy DM IDM pozostali przy nastawieniu trzymaj, ale także podnieśli cenę docelowa z 1,44 zł do 1,94 zł.>> Listę rekomendacji znajdziesz tutaj.
W III kwartale spółka zanotowała solidną poprawę zysków przy stagnacji przychodów. EBIT wyniósł 7,6 mln zł, a zysk netto aż 30,1 mln zł. Należy tu jednak dodać, że poza działalnością operacyjną istotny wpływ na wyniki finansowe minionego kwartału miały przeprowadzone w miesiącu sierpniu transakcje związane z restrukturyzacją zadłużenia (spłata zobowiązań wobec wierzycieli i konsolidacja zadłużenia dzięki emisji akcji, obligacji i własnym środkom). Na skutek tego poziom zadłużenia finansowego Vistuli uległ obniżeniu o ponad 80 mln zł. Jednocześnie z tytułu powyższych transakcji, po odliczeniu wszelkich kosztów, spółka dominująca osiągnęła dodatkowy zysk operacyjny na poziomie 9,9 mln zł oraz zysk netto w wysokości 34,9 mln zł. Obecnie poza finansowaniem obrotowym, jedynym zadłużeniem finansowym są zobowiązania z tytułu emisji obligacji serii D w kwocie 140 mln zł zapadających w sierpniu 2018 roku. Jednocześnie zgodnie z warunkami emisji w grudniu każdego roku realizowany będzie częściowy wykup na poziomie 10,5 mln zł.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 0,87 przy średniej dla sektora 2,87. >> Analizę wskaźnikową Vistuli uwzględniającą wyniki za III kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Wyniki minionego kwartału pokazują spadek przychodów o 2,2 proc. w ujęciu r/r w segmencie odzieżowym. Wynik operacyjny segmentu wyniósł 6,9 mln zł i był wyższy o 11 proc. niż rok wcześniej. Natomiast przychody w części jubilerskiej okazały się o 4,7 proc. wyższe, a wynik operacyjny o 7,8 proc. (5,1 mln zł).
Środową sesję akcje Vistuli rozpoczęły od 8-proc. przeceny i kontynuują mocną przecenę z wczoraj. Wcześniej w kilka miesięcy kurs akcji zaliczył możne wybicie z około 0,90 zł w pobliże 2,40 zł.>> Sprawdź walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
