Analitycy BM BGŻ w odtajnionej właśnie rekomendacji zalecają kupno akcji Amiki. Biuro wyznaczyło cenę docelową walorów na 97 zł za sztukę. Raport wydano przy kursie 74,30 zł. Broker podaje, że zastosowanie metody dyskontowanych przepływów pieniężnych (FCFF) pozwoliło oszacować wartość spółki na 825,6 mln zł (106,20 na akcję). Natomiast wycena porównawcza sporządzona w oparciu o mnożniki P/E, EV/EBIT i EV/EBITDA dla firm o podobnym profilu działalności jak Amica daje 682,8 mln zł i 87,80 zł na walor.
BM BGŻ zwraca uwagę, że pomimo trudnych warunków panujących na kluczowych rynkach obsługiwanych przez Amikę, spółka ma potencjał do dalszej poprawy wyników zarówno poprzez wzrost rentowności jak i skali działalności. Na kluczowym dla grupy rynku polskim, po słabym sprzedażowo 2012 r., w I kw. 2013 r. widać sporą poprawę, której przyczyn należy szukać w bardzo dobrych wynikach kategorii segmentu grzejnego do zabudowy.
– Naszym zdaniem, wprowadzenie nowych indeksów sprzedażowych oraz zmiana mixu produktowego w kierunku sprzętu grzejnego pozwoli na dalszą poprawę rentowności w spółce dominującej. Pomimo słabnącej wiary w ożywienie w drugiej połowie roku, główne rynki eksportowe Amiki mają się całkiem dobrze. Zarówno w Rosji jaki w Niemczech, w I kwartale odnotowano wzrost rynku dużego AGD o odpowiednio 14,8 proc. oraz 3,1 proc. – czytamy w raporcie.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,33 przy średniej dla sektora 1,26. >> Analizę wskaźnikową Amiki uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Analitycy BM BGŻ spodziewają się, że w 2013 roku Amica wypracuje 81,8 mln zł zysku netto, 78 mln zł zysku EBIT oraz 1.574,7 mln zł przychodów ze sprzedaży. Rok wcześniej było to odpowiednio 46 mln zł, 74,3 mln zł i 1.565 mln zł.
Na piątkowej sesji akcje Amiki zyskują kilka procent. Od początku roku akcjonariusze spółki zarobili już blisko 40 proc. Natomiast roczna stopa zwrotu sięga 75 proc.>> Techniczną stronę waloru znajdziesz też w ATTrader.pl
