We wtorek gazowy koncern opublikował sprawozdanie za 2012 rok. Według raportu przychody wzrosły o blisko 1/4 do 28,73 mld zł. Wynik EBIT skoczył o 35 proc. do 2,53 mld zł, natomiast zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej wzrósł netto o 27 proc. do 2,23 mln zł.
W samym IV kwartale 2012 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 8,665 mld zł (+24,3 proc. r/r), zysk EBIT 2,610 mld zł, a zysk netto przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej osiągnął 2,183 mld zł, czyli o ponad 400 proc. więcej niż w analogicznym kwartale przed rokiem. Analitycy ankietowani przez PAP spodziewali się o ponad 9 proc. wyższego zysku netto (2,402 mld zł).>> Wszystkie komunikaty spółki znajdziesz tutaj.
– Pomimo osiągnięcia wyższych przychodów niż prognozy, wyniki za 4Q’12 na poziomie operacyjnym i netto okazały się słabsze niż rynkowy konsensus o około 10 proc. Znaczna poprawa wyników w tym okresie w porównaniu do 4Q’11 jest wynikiem uwzględnienia w 4Q’12 rozliczeń z Gazpromem (od którego pochodzi 82 proc. dostaw gazu ziemnego), po tym jak w listopadzie ub. r. został podpisany aneks do kontraktu jamalskiego, na mocy którego zmianie uległy warunki cenowe dostawy gazu do Polski, zaś spółka PGNiG wycofała z Trybunału Arbitrażowego w Sztokholmie pozew przeciwko Gazpromowi. – mówi Damian Szparaga, analityk DM Banku BPS.
Największy wpływ w ujęciu rocznym na wynik grupy miał wzrost zysku operacyjnego osiągnięty przez segment obrót i magazynowanie. To głównie efekt ubiegłorocznego porozumienia w sprawie obniżki cen gazu i zmiany formuły cenowej w kontrakcie jamalskim. Rynek obstawiał, że w IV kwartale zostanie zaksięgowany wpływ gotówki z Gazpromu w kwocie 2,5-3 mld zł.
Z kolei Flawiusz Pawluk w wypowiedzi dla PAP podkreśla, że wyniki są zgodne z oczekiwaniami. Mocnym punktem raportu jest rewelacyjny cash flow operacyjny za IV kwartał.
– Lekko negatywnym zaskoczeniem jest wynik segmentu upstreamu, gdzie zawiązano rezerwę na kwotę 387 mln zł (na aktywa wytwórcze w segmencie upstreamu), co popsuło obraz, bo bez tego wynik byłby dużo lepszy niż konsensus. Z drugiej strony spółka zaksięgowała 3 mld z Gazpromu, więcej niż oczekiwał rynek. Ostatecznie jednak te dwa efekty się zniosły. – powiedział ekspert UniCredit CAIB.
>> Zobacz także analizę fundamentalną i wskaźnikową spółki. >> Wszystkie najważniejsze informacje na temat PGNiG znajdziesz na stronie spółki w serwisie StockWatch.pl
Według raportu spółka nie podjęła jeszcze decyzji w sprawie podziału zysku za 2012 rok. Analitycy już wcześniej podkreślali, że nie spodziewają się dywidendy, a jeżeli już to symbolicznej, ponieważ spółkę czeka ambitny program inwestycyjny do zrealizowania. PGNiG nie podzielił się zyskiem za 2011 rok z akcjonariuszami. Ostatni raz spółka wypłaciła 0,12 zł (2,68 proc.) z zysku za 2010 rok.
Wtorkową sesję kurs PGNiG rozpoczął przeceną, która szybko została zniwelowana. W godzinach popołudniowych porusza się w okolicach poniedziałkowego zamknięcia, a jeden walor jest wyceniany na nieco poniżej 6 zł. W szerszej perspektywie kurs porusza się w trendzie wzrostowym. Od listopada akcje gazowego koncernu podrożały o ponad 50 proc.>> Sprawdź też walor od strony technicznej w serwisie ATTrader.pl
