DM BOŚ nadal rekomenduje kupno akcji Stomilu Sanok . Biuro jednak podwyższyło cenę docelową z 66 zł do 80,80 zł. Raport wydano przy kursie 68,23 zł, a środowy kurs odniesienia to 70,34 zł.
Jak podaje PAP, autorzy raportu zdecydowali się podwyższyć 12-miesięczną cenę docelową opartą na metodzie DCF o 21 proc. do 80,80 zł, w kontekście potencjału chińskiego rynku oraz wyższych marż w segmencie motoryzacyjnym. Broker nie uwzględnił wyceny porównawczej z uwagi na zdolność Sanoka do generowania znacznie wyższych marż niż porównywalne spółki.
Spółka jeszcze nie publikowała wyników za III kwartał 2016 r., uczyni to 10 listopada. W II kwartale zysk netto spółki wzrósł o 44 proc. do 38,3 mln zł, a EBIT o 36 proc. do 47,1 mln zł. Towarzyszył temu niespełna 2-proc. wzrost przychodów do 244 mln zł. Także w całym I półroczu równie szybko rosły zyski. EBIT grupy skoczył o 37 proc. do 74,2 mln zł, a zysk netto o 30 proc. do 57,9 mln zł. Sprzedaż urosła o niespełna 2 proc. do 463 mln zł. >> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom Stomilu Sanok
Kluczowy dla wyników jest segment motoryzacyjny, który w minionym półroczu wygenerował 57 proc. przychodów. Wartość sprzedaży w tym biznesie wzrosła o 2 proc. Docenić należy wzrost marży brutto po kosztach sprzedaży o 4,2 p.p. w ujęciu r/r do 20,9 proc. Dobre wyniki to efekt utrzymującego się korzystnego otoczenia surowcowego oraz skuteczności prowadzonej restrukturyzacji spółki Draftex. Z pozostałych segmentów na wyróżnienie zasługuje segment mieszanek. Dzięki rozbudowie parku maszynowego przychody wzrosły tu o 1/5.
Dobre wyniki Sanoka wypchnęły kurs na historyczne szczyty. W tym roku notowania zyskały 26 proc., a w skali trzyletniej 84 proc.
