To już kolejny przedterminowy wykup w ostatnich miesiącach na rynku Catalyst. Wcześniej na skorzystanie z opcji przedterminowego wykupu na żądanie emitenta zdecydowały się takie spółki jak Black Lion NFI, Inpro, Scan Development, Pragma Inkaso oraz IIF. Wykup przed pierwotną zapadalnością może być dla emitenta korzystny wtedy, gdy istnieje możliwość refinansowania zadłużenia na lepszych warunkach, czyli przy niższej marży.
>> Bieżące informacje na temat rynku obligacji oraz aktualne analizy emitentów >> Znajdziesz na dedykowanym forum StockWatch.pl
Przyspieszenie terminu spłaty obligacji serii B (PCM0314) jest akurat w wypadku leasingowej spółki Prime Car Management raczej pozytywnym zaskoczeniem, a nie rozczarowaniem. Oczywiście inwestorzy, którzy nie spodziewali się takiego scenariusza i nie uwzględnili w swoich kalkulacjach ryzyka wykonania przez emitenta opcji call, mogą ponieść niewielkie straty. Z drugiej jednak strony wygląda na to, iż spółka nie będzie mieć żadnych problemów ze spłatą swoich obligacji serii A (PCM0312), których wykup przypada na 29 marca 2012 r., ponieważ w przeciwnym wypadku nigdy nie zdecydowałaby się na przyspieszanie wykupu obligacji serii B (PCM0314). Warto dodać, iż chodzi o niebagatelne kwoty. Emitent wykupi pod koniec marca papiery dłużne o łącznej wartości nominalnej przekraczającej 360 mln zł plus 20,5 mln zł odsetek, a także zapłaci ponad 4 mln zł dodatkowej premii z tytułu wykorzystania opcji call dla obligacji PCM0314.
Wszystko wskazuje zatem na to, że największy wykup korporacyjnego długu na rynku Catalyst w roku 2012 zakończy się sukcesem. Termin przedterminowego wykupu dla papierów PCM0314 został ustalony na 30 marca 2012 r. Tego dnia inwestorzy powinni otrzymać następujące świadczenia przypadające na jedną obligację:
- wartość nominalna 100 zł
- premia 2,3 proc. od nominału, czyli 2,30 zł
- narosłe odsetki za jeden dzień od 29 do 30 marca, które wyniosą 0,03 zł
Premia jest traktowana z punktu widzenia podatkowego tak samo jak kupony odsetkowe. Transakcja nie będzie wymagać od obligatariuszy żadnych działań i zostanie rozliczona przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych.
>> Zwracaliśmy już uwagę na zapowiadające się duże wykupy obligacji >> Sprawdź zestawienie wykupów planowanych na 2012 r. na Catalyst
