Fot. mat. prasowe PKN Orlen
Orlen dalej nie publikuje informacji o marżach petrochemicznych i olefinowych. Sytuacja na rynku petrochemicznym w Europie uległa pogorszeniu w stosunku do początku roku. W lutym i marcu 2024 doszło do chwilowego zaburzenia podaży na europejskim rynku w konsekwencji blokady Kanału Sueskiego. Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie zmusiła wielu morskich operatów do wstrzymania transportu przez Morze Czerwone i wyboru dłuższej, ale bezpieczniejszej drogi wokół przylądka Dobrej Nadziej (czyli opływania całej Afryki, aby dotrzeć z towarem z Azji do Europy). W następstwie powstała chwilowa luka w dostawach i dostępności tanich importowych polimerów w Europie. Rodzimi producenci zareagowali podwyżkami cen. W II kw. niestety dostępność importu znowu była dobra i ceny petrochemikaliów znowu spadły.
Wartość sprzedaży w II kw. 2024 wyniosła 69, 5 mld zł i była niższa o 5,1 mld zł (-7 proc.).
– Struktura przychodów była podobna r/r,. Główny udział miał sektor rafinerii na poziomie 36 proc. ( 2 pp. r/r). Na drugim miejscu był detal z udziałem 28 proc. ( 6 pp. r/r) i dalej gaz z udziałem 23 proc. (-5 pp. r/r). Wkład energetyki wyniósł 10 proc (-2 pp. r/r). Dość wyraźnie spadł więc udział gazu, a wzrósł natomiast udział rafinerii i detalu – argumentuje analityk StockWatch.pl.
Źródło: Stockwatch.pl Opracowanie własne
Więcej o sytuacji fundamentalnej Orlenu dowiesz się z najnowszej analizy: Odpisy i znaki zapytania – omówienie sytuacji fundamentalnej Orlen po wynikach za II kw. 2024 r.
W dalszej części analizy znajdziesz omówienie:
- dynamiki przychodów w ujęciu kwartalnym
- sytuacji makro
- kilku elementów, na które należy zwrócić uwagę analizując wyniki Orlenu
- historii odpisów w grupie
- wyników w segmencie rafineryjnym, modelowej marży rafineryjnej i rentowności segmentu
- przepływów pieniężnych, długu i dywidendy
- kapitalizacji i atrakcyjności obecnej wyceny
