Analitycy Vestor DM podnieśli zalecenia dla akcji PKN Orlen z akumuluj do kupuj oraz Lotosu z neutralnie do akumuluj. Jednocześnie podniesiono ceny docelowe odpowiednio do 83 zł i do 34 zł. Wycena dla akcji Orlenu jest wyższa od rynkowej o 22 proc., a Lotosu o 19 proc.
Biuro zwraca uwagę, że w 2015 r. otoczenie makroekonomiczne jak dotąd sprzyjało europejskiemu sektorowi rafineryjnemu. Rafinerie korzystały z niskich kosztów zużycia własnego, wysokich cracków na benzynie i mocnego dolara.
– Uważamy, że 2016 r. będzie kolejnym mocnym rokiem dla sektora ze względu na utrzymujące się niskie koszty zużycia własnego, konkurencję cenową między producentami kwaśnej ropy, opóźnieniami nowych instalacji rafineryjnych na Bliskim Wschodzie i przesunięciami przestojów remontowych wielu Europejskich rafinerii z 2015 r. na 2016 r. Po kolejnym podwyższeniu prognoz, podnosimy cenę docelową dla PKN Orlen z 58 zł do 83 zł i rekomendację z akumuluj do kupuj. Podwyższamy rekomendację dla Lotosu z neutralnie do akumuluj oraz cenę docelową z 27 zł do 34 zł głównie ze względu na przejęcie udziałów w złożu Sleipner. – czytamy w raporcie Vestor DM.
Biuro prognozuje, że w tym roku PKN Orlen zarobi na czysto 3,55 mld zł wobec 5,81 mld zł straty z 2014 r. Na 2016 r. prognoza brokera to 3,32 mld zł zysku netto. Narastająco po trzech kwartałach tego roku zysk netto wynosi 3,3 mld zł wobec 4,6 mln zł straty z analogicznego okresu 2014 r. W samym III kwartale zysk wzrósł o 44 proc. r/r do 885 mln zł.>> Odwiedź forumowy wątek dedykowany akcjom PKN Orlen
W Lotosie III kwartał 2015 r. nie był tak okazały. Na poziomie netto spółka zaraportował stratę w wysokości 249,2 mln zł, a na wynikach zaciążyło szereg zdarzeń jednorazowych. Narastająco po trzech kwartałach zysk wynosi 128 mln zł wobec 189,9 mln zł na minusie rok wcześniej. Vestor DM na cały 2015 rok prognozuje 272 mln zł, a na kolejny rok 934 mln zł.
W tym roku dobre wyniki podbijają notowania giełdowych rafinerii. Akcje Orlenu zyskały 43 proc. i są liderem tegorocznym liderem w stawce blue chipów. Walory Lotosu podrożały o 12 proc. Wynik ten plasuje je w środku rankingu stóp zwrotu spółek z mWIG40. Niedawno Lotos dostał rekomendację kupuj od DM mBanku z ceną docelową na 35,50 zł. Natomiast Orlen otrzymał w listopadzie zalecenie trzymaj od Societe Generale z wyceną na 70 zł za akcję.
