Fot. mat. prasowe
PKO BP: Zysk powyżej konsensusu, lepsza marża i niższy koszt ryzyka
Na poprawę wyniku netto największy wpływ miały trzy czynniki: wyższy wynik z działalności biznesowej, niższy koszt ryzyka prawnego oraz poprawa efektywności działania. Wynik z działalności biznesowej wzrósł o 733 mln zł rdr do 7 576 mln zł, głównie dzięki wyższemu o 15 proc. rdr wynikowi z tytułu odsetek, który sięgnął 5 982 mln zł. Był on zbliżony do oczekiwań rynku (5 905,5 mln zł).
Wynik z tytułu opłat i prowizji wyniósł 1 253 mln zł, co oznacza spadek o 2 proc. rdr i było poniżej konsensusu (1 290,9 mln zł). Bank tłumaczy, że wpływ na to miał wysoki poziom wyniku z kart w analogicznym okresie 2024 roku oraz spadki w innych segmentach, mimo 17,4-proc. wzrostu wpływów z funduszy i działalności maklerskiej.
Rezerwy w ujęciu kwartalnym wyniosły 412 mln zł i były wyższe o 31 proc. rdr, jednak istotnie zmniejszył się koszt ryzyka prawnego kredytów frankowych – z 1 338 mln zł do 973 mln zł. W efekcie, wskaźnik kosztu ryzyka spadł do 31 pb wobec 44 pb kwartał wcześniej.
Efektywność PKO BP w górę, ROE blisko 19 proc.
Wyniki przełożyły się na poprawę kluczowych wskaźników rentowności. ROE wyniosło 18,6 proc. wobec 17,7 proc. rok wcześniej, natomiast ROA wzrosło do 1,9 proc. z 1,67 proc. Marża odsetkowa poprawiła się o 0,37 pkt proc. rdr, osiągając poziom 4,95 proc.
Wskaźnik C/I wyniósł 33,3 proc., co oznacza spadek rdr i poprawę efektywności mimo wzrostu kosztów działania do 2 520 mln zł (+16 proc. rdr). Koszty były zgodne z rynkowymi oczekiwaniami.
– Skonsolidowany zysk netto grupy kapitałowej PKO Banku Polskiego SA za 3 miesiące 2025 roku wyniósł 2 469 mln zł i był o 425 mln zł wyższy niż w analogicznym okresie 2024 roku. Zmiana zysku netto była determinowana przez poprawę wyniku na działalności biznesowej, poprawę wyniku z tytułu odpisów oraz wyższe koszty działania – podano w raporcie kwartalnym banku.
Depozyty i kredyty w górę, mniej spraw frankowych
Suma bilansowa PKO BP wzrosła do 531,36 mld zł z 525,23 mld zł na koniec 2024 r. Depozyty klientów zwiększyły się o 28 mld zł rdr do 420 mld zł, a finansowanie klientów wzrosło o 22 mld zł rdr do niemal 291 mld zł. Kredyty detaliczne wzrosły o 10,1 proc. rdr i wyniosły 193 mld zł. Kredyty konsumpcyjne zanotowały wzrost aż o 62 proc. rdr do 7,8 mld zł, podczas gdy kredyty hipoteczne spadły o 26,7 proc. rdr.
Bank odnotował dalszy spadek liczby nowych postępowań sądowych w sprawach kredytów frankowych – do 810 z 2 308 rok wcześniej. Łączna liczba toczących się spraw spadła również – pod koniec marca 2025 roku było ich 35 387.
Kapitały w dół przez zmiany regulacyjne
Łączny współczynnik kapitałowy spadł do 17,2 proc. (-1 pkt proc. rdr), a współczynnik kapitału Tier 1 do 16,1 proc. (-1,3 pkt proc. rdr). Powodem były m.in. nowe regulacje CRR3 oraz wyższe wolumeny kredytowe.
– Poziom funduszy własnych uległ obniżeniu na skutek zaprzestania ujmowania dodatniej korekty łagodzącej wprowadzenie MSSF9 (okres przejściowy w tym zakresie obowiązywał do końca 2024 roku) – zaznaczono w raporcie PKO BP.
PKO BP pozostaje liderem rynku bankowego w Polsce i wchodzi w skład indeksu WIG20. Bank zapowiada dalsze działania w kierunku cyfryzacji i poprawy efektywności operacyjnej.
PKO Bank Polski jest liderem polskiego sektora bankowego. Akcje banku od listopada 2004 r. notowane są na GPW; wchodzi w skład indeksu WIG20. Aktywa razem banku wyniosły 525,23 mld zł na koniec 2024 r.
