Przychody Quercus TFI w drugiem kwartale roku wyniosły 22,3 mln zł i były o 740 tys. zł (3 proc.) wyższe r/r., głównie za sprawą lepszej dystrybucji jednostek uczestnictwa. EBIT zamknął się kwotą 6,86 mln zł w relacji do 7,64 mln zł przed rokiem, na co wpływ miały o prawie 900 tys. zł wyższe koszty sprzedaży. Spółka zakończyła II kw. z wynikiem netto na poziomie 5,74 mln zł, czyli o 10 proc. niższym r/r.
Zaraportowana niska dynamika sprzedaży może dziwić, jeśli weźmie się pod uwagę, że aktywa pod zarządzaniem na koniec czerwca 2016 r. były o ponad 20 proc. wyższe niż w połowie 2015 r. Spadek średniej uzyskiwanej stawki można wiązać ze zmiany struktury. Towarzystwo głównie zwiększyło wartość 9 subfunduszy QUERCUS Parasolowy SFIO, natomiast aktywa pod zarządzaniem wysoko rentownych funduszy akcji spadły. W przypadku QUERCUS Absolute Return FIZ zniżka wyniosła ok 13 mln zł, natomiast aktywa pod zarządzaniem QUERCUS Absolutnego Zwrotu FIZ zmniejszyły się o ponad 30 mln zł. >> Dołącz do dyskusji na forumowym wątku dedykowanym akcjom Quercusa
Trzeba jednak dodać, że uzyskane rezultaty nie uwzględniają wynagrodzenia zmiennego (success fee), które uzależnione jest od wyników finansowych zarządzanych funduszy i zostanie rozliczne na koniec roku. Na koniec czerwca należności warunkowe z tytułu wynagrodzenia zmiennego wyniosły netto (po potrąceniu opłat należnych dla dystrybutorów i premii dla ubezpieczycieli) 3,06 mln zł, wobec 410 tys. zł przed rokiem, co każe nieco innym okiem zerknąć na wyniki.
– Zysk netto jest nieco niższy niż przed rokiem, pomimo większych o 10 proc. aktywów pod zarządzaniem. Powodem jest zmiana struktury aktywów – wzrost aktywów subfunduszu QUERCUS Ochrony Kapitału kosztem funduszy zawierających akcje. Pozytywną informacją dla naszych akcjonariuszy jest natomiast wzrost wartości rezerwy na opłatę zmienną (success fee), dzięki coraz lepszym wynikom funduszy QUERCUS. Po I półroczu wynosiła ona 4,2 mln zł. – podsumowuje Piotr Płuska, wiceprezes zarządu Quercus TFI SA, dyrektor departamentu operacyjnego.
W ciągu ostatniego roku kurs akcji Quercus TFI stracił na wartości ponad 12 proc. i zachowywał się nieco gorzej niż indeks szerokiego rynku WIG (spadek o 9,4 proc.), choć chwilami stopa zwrotu była znacznie lepsza. W reakcji na opublikowane dane kurs po otwarciu sesji delikatnie traci – 0,18 proc.
