Jest decyzja rady nadzorczej PGNiG w sprawie Andrzeja Parafianowicza, wiceprezesa spółki do spraw korporacyjnych. Organ nadzorczy zdecydował jednogłośnie o zawieszeniu przedstawiciela zarządu w związku z koniecznością wyjaśnienia kwestii związanych z jego opublikowanymi wypowiedziami dotyczącymi spółki. Sprawa ma związek z aferą podsłuchowa opublikowaną w tygodniku Wprost. Przewija się w niej m.in. wątek spotkania Andrzeja Parafianowicza z byłym ministrem Sławomirem Nowakiem. Rozmowa miała dotyczyć kontroli finansów żony Nowaka. Mówiono także o możliwych opóźnieniu w oddaniu do użytku terminala na skroplony gaz LNG w Świnoujściu.
Równolegle z decyzją rady nadzorczej pojawiła się wysoka rekomendacja dla spółki. Analitycy DI Investors podtrzymali zalecenie kupuj dla PGNiG i podnieśli cenę docelową akcji z 5,50 zł na 5,90 zł. Biuro przedstawiło kilka argumentów przemawiających za inwestycją w spółkę. Pierwszym jest prognozy EBITDA na 2014 i 2015 rok – odpowiednio 10 proc. i 5 proc. powyżej konsensusu. Kolejny to przyjęty wskaźnik EV/EBITDA w wysokości 4,9x na 2014 rok i 5x na 2015, co przekłada się na dwucyfrowe dyskonto do grupy porównawczej. Natomiast dwa następne to wyższe prawdopodobieństwo akwizycji aktywów wydobywczych oraz powolny proces liberalizacji rynku gazu oraz stwierdzenie Prezesa URE, że obligo powinno być niższe.
– Prognozujemy znormalizowaną EBITDA na poziomie 7,1 mld zł w 2014 r., wzrost o 7 proc. r/r, 10 proc. powyżej konsensusu Bloomberga i 20 proc. powyżej pesymistycznej prognozy zarządu. Uważamy, że konsensus nie uwzględnił jeszcze lepszych od oczekiwań rezultatów za I kwartał (niższe koszty operacyjne w segmencie E&P, wyższa marża na sprzedaży gazu), dobrej perspektywy na II kwartał i wolniejszej od oczekiwań liberalizacji rynku gazu. W 2015 roku, prognozujemy EBITDA w wysokości 6,6 mld zł, spadek o 6 proc. r/r. i 5 proc. powyżej konsensusu. – czytamy w raporcie biura.
>> Wskaźnik C/WK spółki to 1,02 przy średniej dla sektora 0,78 >> Analizę wskaźnikową PGNiG uwzględniającą wyniki za I kwartał znajdziesz w StockWatch.pl
Biuro w swoich prognozach założyło, że w tym roku znormalizowany zysk netto wyniesie 3,285 mld zł wobec 2,705 mld zł z 2013 roku. Na 2015 rok założono wynik netto w wysokości 2,89 mld zł.
Notowania PGNiG mają za sobą dwumiesięczne wybicie, które wyniosło 22 proc. Wcześniej od początku roku straciły na wartości ponad 18 proc. Natomiast w zeszłym roku stopa zwrotu wyniosła minus 1 proc.
