Analitycy Millennium DM wydali zalecenie kupuj dla akcji AB z ceną docelową na poziomie 51,60 zł za sztukę. Poprzednia rekomendacja biura też brzmiała kupuj w wyceną 42 zł. Autorzy raportu wskazują, że AB utrzymało wysoką dynamikę przychodów (wzrost o 25,5 proc. r/r) i zysków, jednak najbliższe kwartały będą już mniej spektakularne – dynamiki nie powinny przekraczać 10-13 proc. Wprawdzie jednorazowe koszty (kilka mln zł) mogą się pojawić w III kwartale w związku z przeprowadzką do nowego magazynu, to w długim terminie strategia AB najbardziej odpowiada brokerowi spośród trzech konkurentów.
Rekomendację akumuluj dostała ABC Data z ceną docelową 4,43 zł. Wcześniej biuro miało neutralne podejście do spółki z wyceną 3,75 zł. Analitycy Millennium DM zwracają uwagę, że ABC Data po kilku bardzo słabych kwartałach po raz pierwszy zaskoczyła pozytywnie wynikami – oprócz lepszego od oczekiwań zysku netto (12,9 mln zł vs oczekiwane 6,9 mln zł), spółka obniżyła zadłużenie oraz utrzymała wysoką dywidendę. Zdaniem biura, trudno ocenić na ile silne dynamiki przychodów w I kwartale są powtarzalne, jednak oceniono, że sentyment do spółki osiągnął już dno i powinien się poprawiać.>> Zobacz szczegółową analizę raportu kwartalnego ABC Data
Najsłabsze wskazanie otrzymał Action. Tu rekomendacja brzmi neutralnie i została obniżona z akumuluj. Obniżono też cenę z 53,50 zł do 42,80 zł. Biuro podkreśla, że Action pokazał bardzo słabe dynamiki przychodów – 6 r/r wzrostu pomimo skoku przychodów o 50 proc. w Niemczech i silny spadek marży.
– Wyjaśnienia zarządu sugerują, że na wyniki nie miały wpływu żadne istotne zdarzenia jednorazowe (poza różnicami kursowymi). Oznacza to, że prognoza zarządu osiągnięcia 80,9 mln zł zysku netto jest nierealna i zostanie prawdopodobnie w czerwcu obniżona. Action był wcześniej postrzegany jako spółka o solidnych dynamikach i I kwartał drastycznie zawiódł oczekiwania. Cały czas wyniki spółki niemieckiej są poniżej wcześniejszych planów i break even ma zostać osiągnięty dopiero w II połowie roku. – czytamy w raporcie Millennium DM.
W piątek około południa akcje całej trójki utrzymują się nad kreską. W tym roku najwyższą stopę zwrotu notuje AB – 29 proc. ABC Data zyskała ponad 11 proc., a notowania Action straciły 15 proc. Niedawno analitycy DM PKO BP zalecili kupno akcji AB i trzymanie walorów Action.
