Słodko-kwaśne rekomendacje dla trzech spółek cukierniczych

Omawiane walory: , ,

Trigon DM zmierzył potencjał akcji trzech giełdowych producentów słodyczy. Najkorzystniej wypadł Colian, któremu przypisano około 30-proc. pole do wzrostu notowań.

Tuż przed świętami analitycy Trigon DM wyłożyli na stół rekomendacje dla trzech producentów słodyczy. Zalecenie kupuj otrzymali Colian i Otmuchów, a sprzedaj dostał Wawel. Wyznaczone ceny docelowe to odpowiednio 4,30 zł, 9,50 zł oraz 913 zł. We wtorek kursy odniesienia spółek wynoszą 3,29 zł, 8,34 zł i 985 zł.

Z raportu wynika, że cechą charakterystyczną dla sektora jest koniec cyklu, w którym spółki odnotowywały wysokie dynamiki sprzedaży oraz poprawy wyników. Kolejne lata mają przynieść dalszą koncentrację rynku FMCG oraz wzrost presji na marże producentów. Szansą na poprawę wyników jest upraszczanie struktur w obszarze produkcji i logistyki.

Według założeń biura, akcje Coliana mają największy, bo ponad 30-proc. potencjał wzrostu. Ich zdaniem na korzyść spółki przemawia dywersyfikacja asortymentu, sprzedaż perspektywicznych grup produktowych, silny eksport oraz oszczędności w związku z konsolidacją grupy. Potencjał wzrostowy akcji Otmuchowa oszacowano na 14 proc. W ocenie Trigon DM wynika on z dywersyfikacji produktowej, poprawy efektywności produkcji, kontrybucji we wzroście kanału nowoczesnego, nastawienia na sprzedaż eksportową oraz B2B.

Natomiast gorsza perspektywa dla Wawela ma związek m.in. z niską dywersyfikacją produktową nastawioną na segment wyrobów czekoladowych. Biuro dorzuca jeszcze do tego spadek sprzedaży na rynku krajowym w związku ze wzrostem znaczenia marek własnych oraz niską dynamikę sprzedaży eksportowej.

Różnie wyglądają wyniki poszczególnych spółek po pierwszych trzech kwartałach tego roku. Wawel, który wcześniej przyzwyczaił rynek do systematycznej poprawy rezultatów, a tymczasem dostał zadyszki. Przychody małopolskiej spółki skurczyły się blisko 3 proc. do 389,3 mln zł, a zysk netto z 54,2 mln zł do 53,4 mln zł. Natomiast przechodzący restrukturyzację Otmuchów także zanotował niższe przychody – spadek o 1,2 proc. do 204,7 mln zł, ale przy wzroście zysku netto z 4,1 mln zł do 7,7 mln zł. Wysoką dynamikę pokazał Colian. Ta grupa osiągnęła 16-proc. wzrost przychodów do 646 mln zł i 47-proc. poprawę na poziomie zysku netto (26,5 mln zł). Niemniej solidarnie wszystkie trzy spółki notują w tym roku ujemną stopę zwrotu. Akcje Coliana od początku roku straciły 10 proc., Otmuchowa spadły o 15 proc., w Wawel oddał z wyceny blisko 20 proc.>> Wszystkie spółki z sektora spożywczego znajdziesz tutaj

Powyżej porównanie zachowania kursów akcji trzech omawianych spółek na przestrzeni ostatniego roku.

Powyżej porównanie zachowania kursów akcji trzech omawianych spółek na przestrzeni ostatniego roku.

StockWatch.pl

StockWatch.pl wspiera inwestorów indywidualnych dostarczając m.in:

- analizy raportów finansowych i prospektów emisyjnych spółek przygotowywane przez zawodowych, niezależnych finansistów,

- moderowane forum użytkowników wolne od chamstwa i naganiania,

- aktualne i zweryfikowane przez pracownika dane finansowe spółek,

- narzędzia analizy fundamentalnej i technicznej.

>> Sprawdź z czego możesz korzystać za darmo i co oferujemy w Strefie Premium

TE ARTYKUŁY NA TEMAT colian, otmuchow, Wawel, RÓWNIEŻ MOGĄ CIĘ ZAINTERESOWAĆ

Współpraca
Biuro Maklerskie Alior Bank Bossa tradingview PayU Szukam-Inwestora.com Capital PR